L'oro spot è salito dello 0,2% a $1.893,30 per oncia alle 0945 GMT, grazie all'acquisto da parte di alcuni trader, ma è rimasto vicino al livello più debole dal 15 marzo, a $1.888,30.
I futures sull'oro degli Stati Uniti hanno perso lo 0,2% a $1.924,40.
"L'oro è colpito da una tempesta perfetta, con molteplici fattori negativi che si alimentano da soli e che si auto-rinforzano", ha detto l'analista indipendente Ross Norman.
I verbali della riunione di luglio della Fed, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che i responsabili politici sono divisi sulla necessità di ulteriori rialzi dei tassi, con la "maggior parte" che continua a dare priorità alla lotta contro l'inflazione rispetto ai rischi per l'economia.
Il dollaro ha oscillato vicino al picco di due mesi e i rendimenti del Tesoro a 10 anni hanno toccato il massimo da ottobre, mentre i rischi di recessione percepiti si sono ridotti dopo i solidi dati sulle vendite al dettaglio e sull'edilizia residenziale degli Stati Uniti di questa settimana.
Un dollaro più forte rende l'oro più costoso per gli acquirenti d'oltreoceano, e i rendimenti più alti pesano anche sul metallo non redditizio.
"In breve, il mercato dell'oro è stato scosso", ha detto Norman, aggiungendo che "se la Fed porterà effettivamente a termine un ulteriore rialzo dei tassi a settembre è irrilevante per l'oro, poiché il danno è stato fatto".
Gli investitori hanno scommesso su un 37% di possibilità di un altro rialzo nel 2023 e su un 58% di possibilità che la Fed lasci i tassi invariati per il resto del 2023, secondo lo strumento FedWatch del CME.
"I mercati sono alla ricerca di crepe nel mercato del lavoro statunitense per cambiare davvero l'attuale traiettoria e fino a quel momento, il metallo potrebbe rimanere sotto pressione", ha scritto in una nota Warren Venketas, analista di DailyFX.
L'argento ha guadagnato l'1% a 22,61 dollari l'oncia, il suo maggiore aumento giornaliero da luglio, mentre il platino è salito dello 0,8% a 889,27 dollari dopo aver toccato il minimo da ottobre.
Il palladio ha aggiunto lo 0,4% a 1.213,39 dollari.
