"Non vogliamo un'attività che non sia accompagnata da un portafoglio pieno", ha detto Rollins, riferendosi alla tendenza che si è verificata dopo la crisi, secondo cui le banche vogliono che i clienti che desiderano un prestito portino anche i loro depositi. "Sappiamo che continueremo a lottare per i dollari".
La banca regionale del sud-est di Rollins non è la sola. Le interviste con una mezza dozzina di dirigenti di banche regionali ed economisti mostrano che la crisi bancaria di marzo ha avuto un impatto duraturo sul settore bancario regionale e sull'economia.
Lo sconvolgimento ha probabilmente inasprito le condizioni di credito più velocemente e più di quanto avessero fatto fino ad allora i soli aumenti dei tassi della Federal Reserve. E sebbene il suo effetto non sia stato così grave come alcuni temevano, c'è ancora un rischio.
Nel complesso, gli effetti persistenti della crisi complicano il calcolo della Federal Reserve statunitense, che si trova ad affrontare una linea sottile sui tassi di interesse, aumentando la possibilità di una correzione eccessiva.
La Fed, che si riunisce questa settimana, ha già detto che sta monitorando le condizioni del settore bancario.
Mark Zandi, capo economista di Moodys Analytics, ha detto che l'impatto attenuato della crisi è forse "uno dei motivi per cui l'economia sta affrontando le cose con più grazia di quanto molti temessero". Ma ha aggiunto: "Il copione è ancora in fase di scrittura.
Ad aprile, Zandi aveva previsto che il freno economico della crisi bancaria avrebbe potuto avere lo stesso effetto di un aumento di 50-75 punti base del tasso dei fondi federali. Ha stimato che finora si è trattato di circa 10-20 punti base, ma ha avvertito che potrebbe essere ancora presto.
Torsten Slok, capo economista di Apollo Global Management, ha affermato che la crisi bancaria ha avuto "un effetto di ingrandimento" sull'inasprimento della Fed, ma il suo pieno impatto arriverà con un certo ritardo.
Il suo modello mostra che potrebbe aggiungere un freno dell'1,5% al PIL statunitense nei prossimi quattro-sei trimestri.
Slok ha detto che l'impatto finora è visibile nei dati: I dati della Fed, ad esempio, mostrano che mentre le grandi banche hanno iniziato a ridurre il credito quando la banca centrale ha iniziato ad aumentare i tassi l'anno scorso, le piccole banche hanno continuato ad aumentare i prestiti e i leasing fino al crollo della Silicon Valley Bank a marzo.
"Quando è successa la Silicon Valley Bank, si è visto un cambiamento comportamentale molto drammatico nelle piccole banche", ha detto Slok.
RIPREZZAMENTO DEI DEPOSITI
La Silicon Valley Bank è crollata dopo che i clienti, come i fondi di rischio e le startup con conti aziendali, hanno ritirato 42 miliardi di dollari in un solo giorno. Il fallimento ha innescato una crisi di fiducia, con i depositanti che hanno spostato il loro denaro dalle banche regionali alla sicurezza percepita degli istituti di credito più grandi. L'indice KBW Regional Bank è sceso di circa il 20% dall'inizio di marzo, nonostante il rimbalzo estivo.
La fuga dei depositi ha accelerato la trasmissione della politica della Fed nell'economia, hanno detto i banchieri. Ha costretto le banche più piccole a iniziare a offrire interessi più alti sui depositi per competere per i finanziamenti e ad addebitare di più sui prestiti per proteggere i margini.
Rollins di Cadence ha stimato che il riprezzamento dei depositi potrebbe essere stato anticipato "di un trimestre o due".
Steve Wyett, capo stratega degli investimenti di BOK Financial, con sede a Tulsa, Oklahoma, ha detto che il beta dei depositi, una misura della sensibilità dei costi dei depositi alle variazioni dei tassi di interesse a breve termine, è aumentato.
"Ora siamo molto più sensibili all'andamento dei fed funds", ha detto Wyett. "Siamo in competizione con fondi del mercato monetario che superano il 5%".
I tassi più alti hanno aiutato le banche ad aumentare i depositi e a fermare l'emorragia, ma non tutti i clienti che avevano lasciato le banche più grandi sono tornati, hanno detto i banchieri.
ALLENTAMENTO EFFICACE
Negli ultimi mesi, le banche hanno anche fatto ricorso ad altre fonti di finanziamento, man mano che la situazione si calmava. I prestiti nell'ambito della linea di credito di emergenza della Fed, chiamata Bank Term Funding Program (BTFP), sono saliti a 108 miliardi di dollari questo mese.
Cadences Rollins e Randy Chesler, CEO di Glacier Bancorp, con sede a Kalispell, Montana, hanno dichiarato di aver contratto prestiti nell'ambito del programma perché offriva condizioni e tassi migliori rispetto a fonti alternative come le Federal Home Loan Banks (FHLB).
"Ha creato una fonte di finanziamento molto interessante", ha detto Chesler. "L'abbiamo usato puramente da un punto di vista economico, perché abbiamo molta liquidità".
Zandi di Moody's ha affermato che il BTFP e i prestiti della FHLB sono stati "un efficace alleggerimento della politica monetaria". Il BTFP, tuttavia, è temporaneo, il che significa che la sua influenza mitigatrice si esaurirà in pochi mesi. Ciò potrebbe restringere ulteriormente la disponibilità di credito.
NESSUN ACCORDO DI SOLO PRESTITO
La crisi ha reso le banche più selettive sui prodotti che offrono, allontanandosi dalle relazioni di puro prestito a favore di accordi in cui i mutuatari utilizzano la banca anche per i depositi.
"Abbiamo davvero smesso di fare operazioni di solo prestito. Tutte le operazioni che stiamo facendo richiedono depositi o una sorta di attività accessoria", ha dichiarato Jeff Jackson, CEO di WesBanco, con sede a Wheeling, West Virginia.
Ciò ha comportato una riduzione del credito per diversi prodotti, dai finanziamenti per le barche e i veicoli ricreativi ai prestiti ai costruttori di case e agli immobili commerciali, hanno detto i banchieri, fornendo nuove informazioni su come il credito sia diventato più difficile da ottenere.
Raj Singh, CEO di BankUnited, ha detto che l'attenzione ha fatto sì che i prestiti di grandi dimensioni, chiamati crediti nazionali condivisi, che prima vedevano una dozzina di banche in competizione per un pezzo, ora vedono solo la metà degli interessati.
Tutto ciò ha contribuito ad aumentare i prezzi. Gli spread dei prestiti si sono ampliati nei prestiti commerciali e industriali (C&I) e immobiliari commerciali (CRE), ha detto Singh. Un prestito che prima aveva un prezzo di 200 punti base rispetto a un tasso di interesse di riferimento come il SOFR, ora costa 300 punti base, ha detto.
La crisi "ha certamente rallentato o almeno reso più costosi i prestiti", ha detto Singh.
