Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan
Se gli investitori stavano guardando agli dei per la prossima mossa di Wall Street, i presagi sembrano tutti un po' minacciosi.
Una rara eclissi solare totale su gran parte del Nord America più tardi, lunedì, segue uno dei più grandi terremoti sulla costa orientale degli Stati Uniti dell'ultimo secolo, venerdì.
Per i meno superstiziosi, il contesto finanziario è stato altrettanto ansioso. Le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a giugno si stanno allungando - con le possibilità di una mossa entro quella data che ora sono solo 50-50 dopo un altro rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì.
Solo due tagli di un quarto di punto quest'anno sono ora completamente prezzati nei mercati dei futures, con le scommesse sull'allentamento dell'intero anno che sono scese a soli 63 punti base lunedì.
Anche se gli indici azionari di Wall Street hanno messo a segno un discreto rally dopo il rapporto sull'occupazione - che ha racchiuso i due aspetti positivi di una creazione di posti di lavoro superiore alle previsioni e di una crescita salariale moderata - la prima settimana negativa del nuovo trimestre ha lasciato un sapore amaro.
I futures azionari erano di nuovo in rosso nella prima mattinata di lunedì, mentre l'S&P500 ha perso quasi l'1% per l'intera settimana scorsa.
A parte gli eventi celesti, ci aspetta una settimana ricca di eventi.
Il rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo di marzo è previsto per mercoledì, ci sono aste di Treasury a 10 e 30 anni nel corso della settimana, la Banca Centrale Europea e la Banca del Canada tengono importanti riunioni politiche, i verbali delle riunioni della Fed vengono pubblicati mercoledì e la stagione degli utili societari del primo trimestre degli Stati Uniti prende il via con alcune delle grandi banche venerdì.
Anche se c'è molto da analizzare in tutto questo, è difficile dimenticare il freno generale sui mercati derivante dal calo delle aspettative di allentamento della Fed. Per paura di una correzione, l'indicatore di volatilità VIX rimane elevato, vicino alla chiusura più alta dell'anno fino ad oggi.
Si tratta di un altro periodo difficile per le obbligazioni, con i rendimenti dei Treasury statunitensi a due e 10 anni che hanno toccato i massimi da novembre, rispettivamente al 4,79% e al 4,45% nella prima mattinata di lunedì.
Non c'è solo il problema della data del primo taglio dei tassi. Con i funzionari della Fed che stanno valutando stime più alte per la loro ipotesi di tasso d'interesse neutrale, data la forza attuale dell'economia, i futures sui tassi ora vedono solo circa 150 pb di allentamento per l'intero ciclo.
Dalla fine dello scorso anno, il "tasso terminale" ipotizzato per marzo 2026 è aumentato di quasi 100 pb, raggiungendo il 3,90%.
Un noto colomba della Fed - Austan Goolsbee di Chicago - e un falco riconosciuto - Neel Kashkari, capo della Fed di Minneapolis - parlano entrambi più tardi lunedì.
Di conseguenza, il dollaro è di nuovo in rialzo, con un'impennata rispetto allo yen giapponese, di nuovo appena sotto i 152 yen, nonostante i timori residui di un intervento del governo giapponese.
A parte le buste paga, parte del problema della scorsa settimana è stato il balzo dei prezzi del petrolio - in quanto la crescente domanda globale incontra le interruzioni dell'offerta e le preoccupazioni geopolitiche.
I prezzi del greggio statunitense hanno toccato la settimana scorsa il massimo in quasi sei mesi, superando gli 87 dollari al barile. La loro ritirata di lunedì a circa 86 dollari potrebbe calmare un po' i cavalli, mentre le tensioni in Medio Oriente si sono attenuate dopo che Israele ha ritirato altri soldati dal sud di Gaza e si è impegnato a nuovi colloqui su un potenziale cessate il fuoco nel conflitto che dura da sei mesi.
Oltreoceano, i titoli azionari sono stati generalmente positivi lunedì. Il Nikkei giapponese ha sovraperformato in Asia, mentre anche i titoli europei sono stati più alti.
Con la riunione della BCE prevista per giovedì, cresce l'ipotesi che la BCE taglierà i tassi a giugno, anche se la Fed non lo farà.
In Cina, invece, l'umore è stato più negativo, dato che i benchmark azionari sono scesi lunedì. Lo sviluppatore immobiliare cinese Shimao è crollato del 18,7% dopo che China Construction Bank ha presentato un'istanza di liquidazione contro di lui a Hong Kong per il mancato rimborso di prestiti per 1.579,5 milioni di HK$ (201,8 milioni di dollari).
Il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen ha avvertito la Cina lunedì che Washington non accetterà che le nuove industrie vengano decimate dalle importazioni cinesi, al termine di quattro giorni di incontri per sollecitare Pechino a ridurre la capacità industriale in eccesso. La Yellen ha dichiarato ad una conferenza stampa che il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden non permetterà che si ripeta lo "shock Cina" dei primi anni 2000, quando un'ondata di importazioni cinesi distrusse circa 2 milioni di posti di lavoro nel settore manifatturiero americano.
I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Sondaggio sulle aspettative di inflazione della Fed di New York, tendenze occupazionali di marzo negli Stati Uniti * Il Presidente della Federal Reserve di Chicago Austan Goolsbee e il Presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari parlano entrambi; il Presidente della Banca Nazionale Svizzera Thomas Jordan parla * Il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen a Pechino * Il Tesoro statunitense vende titoli a 3 e 6 mesi
