Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati europei e globali da Tom Westbrook
Sembra la settimana peggiore di un altro anno negativo per le obbligazioni.
Il rendimento di riferimento del Tesoro a 10 anni è salito di 31 punti base rispetto a venerdì scorso e ha brevemente toccato il 5% a New York, scatenando un'altra raffica di titoli che Brent Donnelly di Spectra Markets ha notato essere diventati familiari: "raggiunge il livello più alto (più basso) dal 2007".
L'impennata dei rendimenti sta facendo salire i tassi ipotecari, causando probabilmente perdite dolorose per molti fondi di investimento e banche, che potrebbero a loro volta frenare i prestiti nell'economia.
Inoltre, sta facendo salire i costi dei prestiti in tutto il mondo sviluppato e sta risucchiando il denaro necessario dai mercati emergenti, alzando al contempo la soglia per l'acquisto di azioni.
Misurate dall'indice MSCI Asia ex-Japan, le azioni asiatiche hanno toccato un minimo di 11 mesi venerdì. Curiosamente, il dollaro non è salito con l'ultimo balzo dei rendimenti, forse perché i trader valutari vedono una recessione in arrivo.
Il Presidente della Fed Jerome Powell ha detto poco che i mercati non sapessero già giovedì, ma mantenendo aperte le sue opzioni ha mantenuto la pressione sulle obbligazioni.
"Una serie di incertezze, vecchie e nuove, complicano il nostro compito di bilanciare il rischio di inasprire troppo la politica monetaria con il rischio di inasprirla troppo poco", ha detto.
"Prenderemo decisioni... in base alla totalità dei dati in arrivo, alle prospettive in evoluzione e all'equilibrio dei rischi".
Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha chiesto agli americani di spendere altri miliardi di dollari per aiutare Israele a combattere Hamas, mentre il capo della difesa israeliana ha detto alle sue truppe di essere pronte a entrare nella Striscia di Gaza.
L'inflazione di base del Giappone a settembre è rallentata al di sotto della soglia del 3% per la prima volta in più di un anno, ma è rimasta al di sopra dell'obiettivo della banca centrale, e le obbligazioni si sono vendute abbastanza da costringere la Banca del Giappone a intervenire sul mercato.
La Cina, il primo produttore di grafite al mondo, ha dichiarato venerdì che richiederà dei permessi per l'esportazione di alcuni prodotti di grafite, utilizzati nelle batterie delle auto elettriche.
Scopriremo all'apertura di Londra se l'incidente di ieri, che ha fatto deragliare le contrattazioni delle azioni a piccola e media capitalizzazione giovedì alla Borsa, è stato risolto. Sono previsti anche i dati sulle vendite al dettaglio britanniche, prima di una serie di interventi della Fed.
Altrove, l'inflazione è arrivata sulla pista di Formula Uno, con i piloti stupiti dal fatto che l'organo di governo dello sport abbia alzato la multa massima che gli steward possono imporre a un milione di euro.
E sono giorni felici per i parassiti del Nord America? Le azioni di Rentokil sono scivolate di oltre il 18% giovedì, dopo che l'azienda ha dichiarato che le condizioni economiche hanno frenato la ricerca di nuovi clienti in Nord America.
Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati venerdì:
- Vendite al dettaglio britanniche, prezzi alla produzione tedeschi
- Apparizioni di Mester e Harker della Fed
