"Il dollaro è un po' in attesa delle decisioni delle banche centrali di domani", ha detto Helen Given, trader FX presso Monex USA a Washington. "Il dollaro/yen è un po' in ribasso, sia per il posizionamento in vista della BOJ (Banca del Giappone), sia per una leggera attrattiva di rifugio".
Lo yen giapponese si è allontanato dal livello di 148,80 per dollaro USA di venerdì, il più debole da un mese a questa parte, per attestarsi a 147,61, mentre la BOJ ha iniziato la sua riunione politica di due giorni. Il dollaro era in calo dello 0,2% rispetto alla valuta giapponese, a 147,83 yen.
Le scommesse su un'uscita dai tassi negativi in questa riunione sono state ridotte in seguito al terremoto di Capodanno sulla costa occidentale del Giappone e ai commenti dovish della BOJ.
Lo yen, che è sensibile alla differenza dei tassi d'interesse tra Stati Uniti e Giappone, è stato il più colpito contro il dollaro quest'anno, con un crollo di circa il 5% in una rapida inversione di tendenza rispetto al rimbalzo di dicembre ai massimi di cinque mesi vicino a 140.
"La storia della convergenza politica ha spinto al ribasso il dollaro-yen verso la fine dell'anno scorso e dopo Capodanno abbiamo assistito ad un'inversione di tendenza, perché le aspettative del mercato per i tagli dei tassi della Fed (Federal Reserve) sono state un po' ridimensionate e anche le aspettative per un rialzo dei tassi della BOJ sono state ridimensionate", ha detto Shusuke Yamada, stratega capo di BofA per i tassi e il FX Giappone.
I trader hanno detto che un fattore che ha spinto i movimenti dello yen è stata la scadenza di una grande quantità di opzioni valutarie questa settimana e la copertura di questi contratti.
I dati LSEG hanno mostrato che, sebbene la maggior parte delle opzioni in scadenza tra lunedì e giovedì con prezzi d'esercizio compresi tra i livelli di 147,15 e 148,10 dollari-yen fossero di piccola entità, l'importo cumulativo era di circa 2,6 miliardi di dollari.
Anche la Banca Centrale Europea terrà una riunione politica questa settimana e si prevede che lascerà i tassi invariati al 4%, con i funzionari della BCE che affermano che è troppo presto per tagliare i tassi. Poiché è probabile che la BCE rimanga dipendente dai dati, gli investitori si concentreranno sul tono della dichiarazione politica e sulla conferenza stampa del Presidente Christine Lagarde.
L'euro è sceso dello 0,1% nella giornata a 1,0887 dollari. Gli speculatori hanno ridotto le posizioni lunghe nette sull'euro al minimo dall'inizio di novembre, secondo i dati della Commodity Futures Trading Commission di venerdì scorso.
L'indice del dollaro era modestamente più basso a 103,23. Ha guadagnato di più tra le valute dei mercati sviluppati nel mese di gennaio, aumentando di circa l'1,8% dall'inizio dell'anno. Il suo rally, tuttavia, è stato altalenante, in quanto gli investitori cercano di decidere quando la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi.
I dati della fine della scorsa settimana, che hanno mostrato che l'attività economica degli Stati Uniti rimane resistente nonostante i tassi di interesse siano al livello più alto degli ultimi decenni, hanno indotto i mercati a ridimensionare le aspettative di un taglio dei tassi già a partire da marzo.
Il mercato dei futures sui tassi statunitensi lunedì ha valutato una probabilità di circa il 40% di un taglio dei tassi in occasione della riunione di marzo, in calo rispetto all'80% di una settimana e mezza fa, secondo l'applicazione di probabilità sui tassi di LSEG. Per il 2024, i trader di futures scommettono su cinque tagli dei tassi di 25 punti base ciascuno, rispetto alle aspettative di sei di due settimane fa.
