La Federal Reserve, che sta guidando il progetto, sta considerando di riproporre la regola "Basel endgame", mentre la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) non vogliono seguire questa strada, hanno detto le persone.
Tutte e tre hanno trascorso gli ultimi mesi a esaminare decine di commenti che criticavano la proposta del luglio 2023 e a prendere in considerazione delle modifiche. Una volta che le agenzie avranno accettato una bozza rinnovata, dovranno decidere se finalizzare le regole e farle entrare in vigore, oppure riproporle, consentendo un secondo ciclo di feedback.
Una riproposizione che include modifiche significative può aggiungere mesi a un processo già lungo e complesso.
I funzionari della Fed ritengono che ripresentare la proposta e consentire alle banche di Wall Street, che hanno affermato che le regole danneggeranno i prestiti e l'economia, di commentare le modifiche alla bozza, ridurrebbe il rischio che essi facciano causa per rovesciare la versione finale, hanno detto tre delle fonti.
Ma i funzionari della FDIC e dell'OCC ritengono che non vi sia alcuna necessità legale di riproporre la regola e che farlo a pochi mesi dalle elezioni presidenziali potrebbe mettere in pericolo il progetto, ha detto una persona. Temono che il presunto candidato repubblicano alla presidenza Donald Trump possa consegnare il controllo delle agenzie ai repubblicani che si oppongono alla regola, se dovesse conquistare la Casa Bianca.
Le fonti, che includono funzionari dell'industria e della regolamentazione, hanno chiesto di non essere identificate per discutere dei colloqui privati.
"La riproposizione richiede tempo", ha detto Todd Phillips, professore di diritto bancario presso la Georgia State University ed ex avvocato della FDIC, generalmente favorevole a regole più severe. "La riproposizione di Basilea ora mette a rischio la sua finalizzazione".
Il dibattito su come procedere è importante, in quanto di solito le tre autorità di regolamentazione hanno la priorità di operare in sintonia per fornire alle banche regole coerenti.
La proposta di Basilea implementa gli standard patrimoniali internazionali concordati dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria a seguito della crisi finanziaria globale. Martedì l'Unione Europea ha dichiarato che ritarderà di un anno un elemento centrale delle sue riforme di Basilea, portandolo a gennaio 2026.
A CORTO DI LIQUIDITÀ?
Reuters ha riferito a marzo che le agenzie avevano in programma cambiamenti significativi, mentre il Wall Street Journal ha riferito il mese scorso che avrebbero potuto dimezzare l'impatto sul capitale, ma che erano indecisi sull'opportunità di riproporlo. I dettagli sul pensiero dei funzionari e il motivo dell'impasse sono riportati qui per la prima volta.
I portavoce delle tre agenzie hanno rifiutato di commentare.
"Se una riproposizione si rivelerà appropriata, la faremo", ha dichiarato il Vice Presidente della Supervisione Michael Barr ai legislatori a maggio.
La questione della riproposizione o meno di Basilea è fondamentale per la sua forza e durata finale. Come proposto originariamente quasi un anno fa, Basilea aumenterebbe il capitale bancario di circa il 16%. Le autorità di regolamentazione sostengono che il capitale supplementare servirà a proteggere dai rischi imprevisti, mentre le banche di Wall Street affermano che ciò le costringerebbe a rivedere le loro attività e a ridurre i prestiti.
Secondo tre fonti, il settore ha ottenuto importanti concessioni che potrebbero spingere la cifra del capitale a una sola cifra, ma le banche stanno ancora spingendo molto per una riproposizione che darebbe loro un'altra opportunità di alleggerirlo ulteriormente.
Le banche di Wall Street hanno minacciato di fare causa se le agenzie non ripropongono la proposta, sostenendo che hanno violato una legge federale che richiede alle agenzie di giustificare le nuove regole e di concedere tempo per il feedback pubblico e di considerarlo pienamente.
Le banche sostengono di essere già ricche di liquidità e che le agenzie non hanno fornito una ragione economica per la regola.
I funzionari della Fed ritengono che la riproposizione aiuterebbe a risolvere questo reclamo, ma i funzionari della FDIC e dell'OCC ritengono che le affermazioni delle banche non siano valide e che non vi sia alcuna necessità legale di riproporre, hanno detto tre fonti. La Fed prevede anche di pubblicare uno studio d'impatto quantitativo che analizzi il potenziale impatto del piano.
Le agenzie hanno concordato di ammorbidire il modo in cui le banche calcolano le perdite potenziali dai rischi operativi, che è l'aspetto più costoso della proposta, e il modo in cui valutano il rischio di credito, hanno detto tre delle fonti.
Stanno ancora discutendo su quanto dovrebbero alleggerire le regole più severe per la modellazione del rischio di mercato, con la FDIC e l'OCC che premono per preservare il linguaggio originale della regola, hanno detto due persone.
DRAMMA FDIC
Anche le turbolenze presso la FDIC, dove un'indagine schiacciante ha rilevato una cattiva condotta diffusa, sono un fattore potenzialmente complicante per i negoziati di Basilea. Cedendo alle crescenti pressioni politiche, il mese scorso il Presidente della FDIC Martin Gruenberg ha dichiarato che si dimetterà una volta che il Senato avrà confermato il suo successore.
Da tempo critico nei confronti di Wall Street, Gruenberg è il meno comprensivo nei confronti dei reclami delle banche e ha spinto i regolatori ad adottare una linea dura, secondo tre fonti. Si oppone fermamente alla riproposizione della bozza, ha detto una fonte.
Alcuni analisti e dirigenti del settore ipotizzano che ora potrebbe avere un incentivo ancora più forte a spingere la Fed a finalizzare la nuova bozza.
È improbabile che un successore meno esperto possa affrontare "la potente Fed", ha scritto Ian Katz, amministratore delegato di Capital Alpha Partners, in una nota del mese scorso.
Gruenberg non ha fornito commenti per questa storia, ma il mese scorso ha detto che i regolatori vogliono completare rapidamente la regola.
La Fed ha anche una politica interna complicata da negoziare. Due governatori hanno votato contro la proposta originaria di Basilea, in una rara manifestazione di dissenso tra i membri del consiglio della banca centrale. Sia Barr che il Presidente della Fed Jerome Powell hanno dichiarato di volere un "ampio consenso" sulla regola, ma raggiungere questo obiettivo potrebbe significare spingere l'OCC e la FDIC a riproporre. (Servizio di Pete Schroeder; editing di Michelle Price e Anna Driver)
