I tassi di interesse record, imposti dalla BCE per ridurre l'inflazione, hanno avuto un impatto sui prezzi delle case, in particolare nei Paesi in cui c'era stato un boom quando i tassi erano bassi, come la Germania.
La BCE ha esaminato i libri ipotecari di 37 banche della zona euro, che rappresentano il 40% dei 3.700 miliardi di euro (4.000 miliardi di dollari) di esposizione del settore agli immobili residenziali (RRE).
Ha riscontrato carenze nel modo in cui i mutui vengono originati, ma ne è uscita con un messaggio rassicurante.
"Sebbene la revisione abbia evidenziato alcune sfide nel settore RRE, le prospettive generali rimangono relativamente positive", ha dichiarato la BCE in un bollettino. "Sebbene il settore RRE sia sottoposto a un certo stress, questo appare gestibile e le banche sono attivamente impegnate a risolvere i problemi".
Dei 1.400 miliardi di euro di mutui per l'acquisto di abitazioni in essere al giugno scorso, 412 miliardi di euro erano destinati a subire una nuova fissazione del tasso di interesse - probabilmente molto più alto - entro il giugno 2025, secondo la BCE.
"Questo comporterà un rischio rilevante per i mutuatari che non sono in grado di far fronte a tassi di interesse più elevati", ha aggiunto.
La revisione della BCE ha anche mostrato che gli istituti di credito non valutano ancora adeguatamente i rischi prima di concedere un mutuo, 16 anni dopo la crisi finanziaria globale iniziata in quel mercato e un decennio da quando la BCE ha assunto la supervisione bancaria.
Ad esempio, in alcuni Paesi le banche non applicavano limiti sul rapporto tra un prestito e il valore dell'immobile, o tra il costo del servizio di un mutuo e il reddito del mutuatario - o che tali soglie potessero essere superate.
In particolare, il 46,5% dei mutui originati nei 12 mesi fino a giugno 2023 aveva un rapporto prestito-valore superiore all'80%, e addirittura superiore al valore della proprietà nel 16,5% dei casi.
Le banche sembravano correre più rischi proprio prima o quando i tassi hanno iniziato a salire: tra giugno 2021 e giugno 2023, la quota di mutui concessi a mutuatari che spendono più del 30% del loro reddito per il servizio del prestito è aumentata dal 47% a quasi il 53%.
"La soglia del 30% non è di per sé rischiosa, ma è a partire da questo livello che potrebbe manifestarsi un deterioramento", ha affermato la BCE.
Per circa il 40% dei nuovi mutui per l'acquisto di abitazioni originati tra l'anno e il giugno 2022, le valutazioni delle garanzie non sono state effettuate da un perito. Le banche inoltre "sembrano avere difficoltà" a valutare la capacità di rimborso di un mutuatario.
La BCE ha detto che alle banche è stato "chiesto di porre rimedio alle carenze" e che i risultati non influiranno sui requisiti.
"Nel complesso, sebbene vi siano aree di miglioramento, la risposta del settore bancario suggerisce un impegno a mitigare i rischi e a mantenere la stabilità nel panorama delle RRE", ha dichiarato la BCE. (1 dollaro = 0,9240 euro) (Servizio di Francesco Canepa - Redazione di Alison Williams)
