Il banchiere centrale più potente del mondo affronta i legislatori in due giorni di testimonianza e sarà sicuramente interrogato sul fatto che i tassi aumenteranno davvero di nuovo a luglio e raggiungeranno il picco in una fascia compresa tra il 5,5% e il 5,75%, come previsto.
I mercati hanno i loro dubbi e al momento implicano circa il 78% di possibilità di un rialzo al 5,25-5,5% il mese prossimo, con la probabilità che ciò rappresenti la fine dell'intero ciclo di inasprimento.
"L'attenzione si concentra sul fatto che la riunione di luglio sia veramente 'live' e se il diagramma a punti della Fed che prevede altri due rialzi sia un vero caso base a seconda dei dati, o un'ipotesi di inflazione infausta nel tentativo di garantire che non ci sia un allentamento prematuro delle condizioni finanziarie", ha affermato Tapas Strickland, responsabile dell'economia di mercato presso NAB.
L'incertezza ha spinto i futures dell'S&P 500 e del Nasdaq al ribasso dello 0,01%, dopo un calo dello 0,2% nell'indice STOXX di riferimento in Europa e un calo dell'1% nell'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone.
I rendimenti dei titoli di Stato a breve termine dell'Eurozona hanno toccato nuovi massimi, con il rendimento del titolo tedesco a due anni - il più sensibile alle aspettative sui tassi - che è salito al massimo dal 10 marzo al 3,235%, prima di scendere al 3,18%, con un aumento di 1,5 punti base (bps) nella giornata.
Il 9 marzo ha toccato il massimo dall'ottobre 2008, al 3,385%.
"I mercati europei del reddito fisso sono stati turbati dagli ultimi dati sull'inflazione nel Regno Unito, che si sono rivelati superiori alle aspettative, indicando ulteriori rialzi dei tassi", ha dichiarato Jerry del Missier, Chief Investment Officer di Copper Street Capital.
"I tori dei mercati obbligazionari vedono ogni dato debole come un segno che l'allentamento è dietro l'angolo, ma data l'attuale forma invertita delle curve dei rendimenti, la delusione e la volatilità si accompagnano ad ogni segno di forza".
INFLAZIONE NAZIONE GRAN BRETAGNA
Gli investitori hanno aumentato le loro scommesse sul rialzo dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra di ben mezzo punto percentuale, dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione ha sfidato le aspettative di un rallentamento, mantenendosi all'8,7% a maggio.
Ciò ha spinto i futures sui tassi d'interesse a suggerire una probabilità del 45% circa di un aumento di 50 punti base, rispetto al 25% di martedì.
Gli ultimi dati rendono ancora una volta l'inflazione britannica la più alta di tutte le principali economie avanzate e hanno fatto scendere l'indice FTSE 250, focalizzato sul mercato interno, dello 0,9%, ai minimi da 11 settimane.
I costruttori di case sono scesi del 3% in un momento in cui la prospettiva di ulteriori aumenti dei tassi ha sollevato nuove preoccupazioni sui costi dei mutui.
Il dollaro statunitense è stato più solido in vista della testimonianza di Powell al Congresso, con l'indice del dollaro in rialzo dello 0,1% a 102,62.
Il martoriato yen giapponese ha trovato un po' di tregua grazie all'avversione al rischio che ha spinto a prendere profitto su posizioni corte molto affollate. La valuta è scesa per settimane, mentre la Banca del Giappone (BOJ) ha difeso con tenacia le sue politiche super facili.
I verbali dell'ultima riunione della banca centrale hanno mostrato che solo uno dei nove membri del consiglio di amministrazione ha suggerito di riconsiderare la sua politica di mantenere bassi i rendimenti obbligazionari, e anche in quel caso ha suggerito che era meglio aspettare un po'.
Questa mancanza di urgenza dovrebbe limitare qualsiasi rimbalzo dello yen e ha mantenuto il dollaro sotto pressione a 141,84 yen, appena al di sotto del massimo di sette mesi di martedì, a 142,26.
L'euro, allo stesso modo, si è stabilizzato a 154,83 yen, non lontano dal recente picco di 155,37.
La moneta unica è rimasta piatta rispetto al dollaro a 1,0916 dollari, mentre la sterlina si è leggermente rafforzata grazie ai dati sull'inflazione più caldi del previsto, che hanno aumentato le aspettative di un aumento dei tassi della banca centrale.
L'aumento dei tassi di interesse e dei rendimenti obbligazionari è stato un peso per l'oro, che è stato bloccato a 1.934 dollari l'oncia, appena al di sopra del minimo di tre mesi della scorsa settimana di 1.924,99 dollari.
I prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo un paio di sessioni di perdite, ancora alle prese con le preoccupazioni sulla domanda cinese in assenza di un pacchetto di stimoli consistente.
Il benchmark Brent è sceso di 4 centesimi a 75,86 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha perso 3 centesimi a 71,16 dollari.
