Il rendimento dei titoli di riferimento del Tesoro a 10 anni è salito brevemente sopra il 4%, mentre l'ottimismo del mercato per i tagli dei tassi di interesse si è affievolito, nonostante i commenti rialzisti sul mercato del lavoro degli Stati Uniti da parte del Presidente della Federal Reserve di Richmond, Thomas Barkin.
Un atterraggio morbido è "sempre più concepibile", in quanto la Fed compie "progressi reali" per domare l'inflazione senza infliggere danni importanti al mercato del lavoro, ha detto Barkin.
L'ampio indice MSCI delle azioni mondiali è scivolato dell'1,0% al livello più basso in quasi due settimane, con le principali borse europee in calo di oltre l'1% e gli indici di Wall Street tutti più bassi. Le azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, hanno perso l'1,5%.
Il mercato sta cercando di capire se un atterraggio morbido è possibile con i sei tagli dei tassi entro la fine dell'anno che il mercato dei futures sta attualmente prezzando o se questo scenario sarà doloroso, ha detto Anthony Saglimbene, capo stratega di mercato presso Ameriprise Financial a Troy, Michigan.
"Di solito, quando si ha un tipo di taglio dei tassi d'interesse così aggressivo, si ha un maggiore dolore economico", ha detto Saglimbene. "La nostra opinione è che il mercato ha probabilmente prezzato troppi tagli dei tassi per quest'anno".
La cautela è aumentata in vista della pubblicazione dei verbali dell'ultima riunione politica della Fed nel 2023, prevista per le 14.00 ET (1900 GMT), nonché del rapporto sulla disoccupazione negli Stati Uniti di dicembre, venerdì.
I funzionari della Fed a dicembre avevano previsto 75 punti base (bps) di tagli dei tassi quest'anno, spingendo le scommesse del mercato monetario per circa il doppio di tale importo e l'ottimismo del mercato che ha spinto un rally di fine anno in azioni e obbligazioni.
"Abbiamo avuto un grande rally alla fine dello scorso anno, quando i mercati si sono convinti che ci sarebbe stato un atterraggio (economico) morbido, un raffreddamento dell'inflazione e un rapido passaggio ai tagli dei tassi", ha detto Russ Mould, direttore investimenti di AJ Bell.
"Ma se si verifica un atterraggio duro inaspettato o un boom inflazionistico, il copione potrebbe essere leggermente diverso, quindi credo che ora le persone si stiano fermando a riflettere".
La resistenza del mercato del lavoro statunitense ha tenuto a bada la recessione. Il governo dovrebbe riferire venerdì che le buste paga non agricole sono aumentate di 168.000 posti di lavoro a dicembre, secondo un sondaggio Reuters tra gli economisti, dopo un aumento di 199.000 posti di lavoro a novembre.
Ma le condizioni del mercato del lavoro si stanno gradualmente allentando. Le aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti sono scese di 62.000 unità a 8,79 milioni per il terzo mese consecutivo a novembre, ha dichiarato mercoledì il Dipartimento del Lavoro.
Il sentimento del mercato, nel frattempo, è stato minato anche dall'acuirsi delle tensioni in Medio Oriente.
Il vice leader di Hamas Saleh al-Arouri è stato ucciso martedì in un attacco di un drone israeliano nella capitale libanese Beirut, hanno detto fonti di sicurezza libanesi e palestinesi, aumentando il rischio che la guerra a Gaza si estenda ben oltre l'enclave palestinese. Israele non ha confermato né smentito di aver ucciso Arouri.
La danese Maersk e la rivale tedesca Hapag-Lloyd hanno detto martedì che le loro navi portacontainer continueranno ad evitare il Mar Rosso, dopo una serie di attacchi alle navi imputati ai militanti Houthi.
L'indice paneuropeo STOXX 600 ha perso l'1,03%, mentre a Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,78%, lo S&P 500 ha perso lo 0,74% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,94%.
I rendimenti del Tesoro americano hanno continuato a salire. Il rendimento del Tesoro a 10 anni è salito di 4,9 punti base al 3,993%.
Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è sceso di 1,9 punti base al 2,046%.
Il dollaro ha guadagnato più dell'1% rispetto alle principali valute questa settimana, con l'indice del dollaro che ha toccato un nuovo massimo di due settimane, a 102,6, grazie alla diminuzione delle scommesse sul taglio dei tassi.
L'euro è sceso dello 0,37% a 1,0906 dollari e lo yen si è indebolito dell'1,12% a 143,57 dollari.
Il greggio statunitense è salito di recente del 3,25% a 72,67 dollari al barile e il Brent era a 78,23 dollari, in rialzo del 3,08% nella giornata.
L'oro spot è sceso dell'1,2% a 2.033,99 dollari l'oncia.
