La rupia ha chiuso leggermente in ribasso a 83,2075 contro il dollaro USA venerdì, pressata dalla domanda di dollari da parte degli importatori e da una leggera ripresa dell'indice del dollaro.
Gli investitori stanno attualmente valutando una probabilità dell'85% di un taglio dei tassi statunitensi a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.
L'unità domestica ha chiuso il 2023 in ribasso di circa lo 0,5% rispetto all'anno precedente e ha registrato il sesto calo annuale consecutivo. Durante la scorsa settimana, la rupia è rimasta in un range compreso tra 83,10 e 83,35.
"Il nostro punto di vista è che la rupia dovrebbe apprezzarsi da qui in poi, in presenza di segnali globali ampiamente favorevoli", ha detto Abhilash Koikkara, responsabile del settore forex e tassi presso Nuvama Professional Clients Group.
Se i dati sul mercato del lavoro rafforzeranno la visione di un potenziale raffreddamento dell'economia statunitense, l'indice del dollaro potrebbe diminuire ulteriormente, favorendo la rupia, ha aggiunto Koikkara.
Tra gli altri dati chiave degli Stati Uniti che verranno rilasciati questa settimana, ci sono le richieste iniziali di disoccupazione giovedì, seguite dalla stampa dei libri paga non agricoli e dei dati sulla disoccupazione, molto osservata, venerdì.
Le buste paga non agricole probabilmente scenderanno a 158.000, in calo rispetto alle 199.000 di novembre, secondo un sondaggio Reuters.
La ripresa degli afflussi esteri nei mercati indiani ha offerto un certo sostegno alla rupia, ma l'unità domestica non è riuscita a guadagnare molto, poiché la banca centrale è probabilmente intervenuta nelle ultime settimane per assorbire gli afflussi, secondo gli operatori.
Dei 28,7 miliardi di dollari totali di afflussi in azioni e obbligazioni indiane nel 2023, circa 10,1 miliardi di dollari sono arrivati solo a dicembre, secondo i dati di NSDL.
Nel frattempo, si prevede che i rendimenti dei titoli di Stato indiani scendano ulteriormente, con livelli interessanti che attirano gli investitori di valore.
Il rendimento dell'obbligazione di riferimento a 10 anni dell'India è sceso marginalmente la scorsa settimana al 7,1754%, dopo essere salito la settimana precedente.
I trader si aspettano che il rendimento si collochi nell'intervallo 7,10%-7,20% questa settimana, e prevedono una ripresa dei volumi dopo un trading poco intenso nell'ultima settimana del 2023.
La curva dei rendimenti dei titoli di Stato indiani è destinata a riprendersi nel 2024, mentre le scommesse sui tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e della Reserve Bank of India si fanno sempre più forti. Le obbligazioni rimarranno sostenute anche perché le banche statali, le maggiori detentrici di obbligazioni e che sono state venditrici nette a novembre e dicembre, dovrebbero trasformarsi in acquirenti, hanno detto i trader.
L'attenzione degli investitori si rivolgerà anche ai Treasury statunitensi e alla possibilità che il rendimento a 10 anni riesca a superare nuovi livelli dopo essersi abbassato sotto il livello tecnico chiave del 3,85% verso la fine di dicembre.
Gli operatori di mercato hanno scommesso in modo aggressivo sui tagli dei tassi statunitensi e prevedono oltre 150 punti base di tagli nel 2024, anche se la Fed ha segnalato solo 75 punti base di tagli.
"È probabile che nel prossimo trimestre i titoli obbligazionari rimangano in una fascia di oscillazione, con un orientamento leggermente rialzista sulla base del sentimento obbligazionario globale e in previsione di un'eventuale moderazione dell'inflazione complessiva nei prossimi trimestri", ha dichiarato Sandeep Bagla, CEO di Trust Mutual Fund. EVENTI CHIAVE: ** PMI manifatturiero S&P Global dicembre USA - 2 gennaio, martedì (ore 20.15 IST)
** India Dec S&P Global manufacturing PMI - 3 gennaio, mercoledì (10:30 a.m. IST)
** PMI manifatturiero ISM dicembre USA - 3 gennaio, mercoledì (20.30 IST)
** Rischio complessivo degli Stati Uniti gennaio-marzo - 3 gennaio, mercoledì (22:30 IST)
** Richieste iniziali settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti dalla settimana al 25 dicembre - 4 gennaio, giovedì (18:00 IST)
** PMI dei servizi e composito di S&P Global del mese di dicembre negli Stati Uniti - 4 gennaio, giovedì (20:15 IST)
** India gennaio-marzo rischio complessivo - 5 gennaio, venerdì (8:30 a.m. IST)
** India Dec S&P Global services PMI - 5 gennaio, venerdì (10:30 a.m. IST)
** Stati Uniti, dicembre, non-farm payrolls e tasso di disoccupazione - 5 gennaio, venerdì (7:00 p.m. IST)
** Ordini di fabbrica del novembre USA - 5 gennaio, venerdì (20:30 IST)
** PMI non manifatturiero ISM di dicembre degli Stati Uniti - 5 gennaio, venerdì (20:30 TSI) (Relazioni di Dharamraj Dhutia e Jaspreet Kalra; Redazione di Sonia Cheema)
