Azioni WisdomTree Industrial Metals - USD

WisdomTree Industrial Metals è progettato per consentire agli investitori di ottenere un'esposizione a un investimento total return in un paniere di contratti futures su materie prime seguendo il sottoindice Bloomberg Industrial Metals (l'"Indice") e fornendo un rendimento collaterale. WisdomTree Industrial Metals è un exchange traded commodity ("ETC"). I suoi titoli possono essere creati e rimborsati su richiesta dai partecipanti autorizzati e scambiati in in borsa proprio come le azioni di una società. L'ETC è coperto da swap. Il pagamento obblighi di pagamento delle controparti swap nei confronti dell'Emittente sono protetti da garanzie detenute che viene valutato giornalmente al mercato. Il collaterale è tenuto in conti segregati presso The Bank of New York Mellon. I dettagli del collaterale detenuto possono essere trovati nella sezione Collaterale del sito web di WisdomTree (www.wisdomtree.com). L'indice è progettato per riflettere il movimento del prezzo dei contratti futures (che sono continuamente laminati secondo un programma di rotazione predeterminato) dei metalli industriali utilizzati nel Bloomberg Commodity IndexSM: alluminio, rame, nichel e zinco. Un contratto futures è un accordo per l'acquisto di una merce a un prezzo concordato, con consegna e pagamento da effettuarsi in un determinato momento nel futuro. I futures sono generalmente eliminati poco prima della scadenza del termine del contratto e nuovi contratti stipulati al fine di evitare la consegna effettiva della merce in in questione (un processo noto come "rolling"), in modo che l'esposizione continua alla merce è mantenuta. I contratti acquistati possono essere più costosi di quelli contratti venduti, il che porterebbe un investitore in futures su materie prime a subire una ulteriore perdita. Questa tendenza del mercato è nota come 'contango'. In alternativa i contratti acquistati possono essere più economici di quelli venduti, il che comporterebbe un ulteriore guadagno, noto come 'backwardation'. Questa differenza di prezzo è comunemente come 'roll yield'. Poiché il roll yield è incorporato nel calcolo del valore dell Indice, può quindi avere un impatto positivo o negativo sul valore dell'Indice a seconda che ci sia contango o backwardation. Anche l'ETC sarà influenzato in quanto il suo valore si basa sul valore dell'indice.