Anglo ha rifiutato tre proposte da parte di BHP, ma la settimana scorsa ha accettato una proroga di una settimana della scadenza fissata dall'autorità britannica di vigilanza sulle acquisizioni, che ha chiesto a BHP di fare un'offerta formale o di ritirarsi.
In una dichiarazione alla borsa valori australiana, BHP ha detto di essere pronta ad offrire una commissione di rottura ad Anglo se l'accordo fosse bloccato per motivi antitrust o non ottenesse l'approvazione normativa, affermando di essere sicura di aver quantificato e gestito tale rischio.
Ha anche annunciato una serie di misure volte a risolvere le preoccupazioni sulla sua condizione che Anglo ceda alcune attività sudafricane prima che l'acquisizione possa andare avanti - uno dei principali punti di stallo nelle trattative.
"L'annuncio di oggi mi dice che BHP sta facendo tutto il possibile per placare le preoccupazioni che il consiglio di amministrazione di Anglo potrebbe avere dal punto di vista dei posti di lavoro in Sudafrica e delle normative", ha detto l'analista Hayden Bairstow del broker Argonaut a Perth.
"Questo significa che stanno dicendo: 'Possiamo prorogare di un'altra settimana e bloccare tutto?' e credo che questo sia ciò che accadrà".
Anglo è stata fondata a Johannesburg nel 1917 e impiega più di 40.000 sudafricani, per cui un eventuale ritiro sarebbe un ulteriore colpo economico per il Paese, i cui minatori hanno tagliato posti di lavoro e investimenti a causa del declino del platino.
I sudafricani voteranno alle elezioni di mercoledì, e i sondaggi suggeriscono che l'African National Congress potrebbe perdere la sua maggioranza dopo 30 anni di potere, in parte a causa della rabbia per l'alta disoccupazione e l'economia stagnante.
Gli analisti di JP Morgan hanno stimato che un'acquisizione di Anglo da parte di BHP potrebbe portare a deflussi di 4,3 miliardi di dollari dal Sudafrica e indebolire il rand.
Mercoledì, BHP ha dichiarato che avrebbe assunto impegni socio-economici nei confronti del Sudafrica, tra cui la condivisione dei costi relativi all'aumento della proprietà dei dipendenti delle attività di Anglo in quel Paese, nonché il mantenimento dei livelli di occupazione presso la sede di Anglo a Johannesburg.
OPZIONI
La scorsa settimana Anglo ha concesso a BHP una proroga di sette giorni, fino alle ore 16.00 GMT di mercoledì, rispetto alla scadenza originaria del 22 maggio per presentare un'offerta vincolante, dopo aver rifiutato una terza proposta di acquisizione che riteneva troppo difficile da eseguire.
Anglo non ha rilasciato alcun commento immediato quando è stata contattata da Reuters.
Se Anglo non accetta una proroga, BHP dovrà abbandonare o aspettare sei mesi per fare un altro approccio - a meno che non emerga un offerente rivale - una volta scaduto il termine.
Le azioni di BHP hanno chiuso mercoledì a 45,08 dollari australiani per azione. Le azioni di Anglo erano in calo dell'1,4% a 25,23 sterline alle 0753 GMT.
La richiesta dell'ultimo minuto di BHP arriva dopo che il minatore aveva faticato a trovare un terreno comune con Anglo entro martedì, hanno detto cinque fonti a Reuters, senza nuove concessioni sulla struttura o sul valore.
L'amministratore delegato di BHP, Mike Henry, è rimasto fermo sulla struttura e sul valore della sua ultima proposta di acquisizione, concentrandosi invece sull'attenuazione delle preoccupazioni relative al rischio di esecuzione.
Tale rischio comprende le disposizioni per l'emancipazione dei neri in Sudafrica, che includono quote di proprietà locale e garanzie sulla sicurezza dell'occupazione per i lavoratori in una nazione con un tasso di disoccupazione superiore al 30%, che ne fa un tema elettorale chiave.
C'è stata anche una controversia sull'esistenza di acquirenti sufficienti per la partecipazione del 69,7% di Anglo in Kumba Iron Ore e per la partecipazione del 78,6% nel minerale di platino Amplats, ha detto un investitore che ha rifiutato di essere identificato in quanto l'argomento era delicato.
"Sebbene le misure annunciate oggi dovrebbero mitigare alcuni dei rischi associati alla struttura dell'accordo, il comunicato non quantifica il costo associato ad esse, rendendo difficile valutare il valore incluso nell'offerta di BHP", hanno dichiarato gli analisti di RBC Capital Markets in una nota.
"È improbabile che Anglo accetti l'offerta della scorsa settimana, a meno che la struttura non cambi o che non venga offerto un compenso più alto", ha detto RBC, aggiungendo che il mercato si aspetta che venga concessa un'ulteriore proroga.
Le impressioni iniziali degli investitori di BHP erano che fosse più importante per il minatore mantenere la disciplina del capitale, in modo che un tentativo di acquisizione fallito non offuscasse la reputazione di Henry.
"Sarei felice che BHP si allontanasse se le trattative non dovessero progredire in buona fede; per quanto mi piacerebbe che la fusione procedesse, credo che un po' di disciplina sia giustificata", ha dichiarato Matthew Haupt, un azionista di BHP, lead portfolio manager di Wilson Asset Management. "Penso che BHP abbia agito in buona fede e abbia presentato una proposta solida e ora spetta ad Anglo impegnarsi e concludere un accordo".
(1 dollaro = 0,7845 sterline)
