Se da un lato la divisione in un'unità autonoma darà agli investitori la possibilità di fare scommesse mirate su un'attività che gli analisti stimano valere tra i 41 e i 60 miliardi di dollari, dall'altro il passo potrebbe mettere l'unità cloud di Alibaba ancora di più nel mirino delle autorità di regolamentazione cinesi e straniere, rallentando probabilmente la sua crescita.
Alcuni analisti hanno detto che gli investimenti esterni e la separazione dal core business dell'ecommerce di Alibaba potrebbero aiutarla a crescere all'estero, dove è molto indietro rispetto a rivali come Amazon Web Services. Ma altri vedono lo Stato cinese investire nell'unità cloud o addirittura privatizzarla, data la sua posizione dominante nel settore del cloud computing nazionale.
Il previsto Cloud Intelligence Group di Alibaba, che ospiterà l'attività cloud AliCloud e la ricerca sull'intelligenza artificiale e sui semiconduttori del gigante tecnologico, ha una quota di mercato del 36% nel settore del cloud computing nazionale cinese.
I suoi server ospitano risme di dati di aziende che vanno dalle aziende tecnologiche ai rivenditori, la cui gestione e condivisione ha attirato negli ultimi anni un crescente controllo da parte di Pechino.
"Le linee di business di Alibaba hanno diversi livelli e tipi di sensibilità normativa", ha dichiarato Thomas Gatley, analista di Gavekal Dragonomics, in una nota di questa settimana.
"Per il cloud computing, la sicurezza dei dati è fondamentale".
Alibaba e il Ministero del Commercio cinese non hanno risposto immediatamente alle domande inviate venerdì.
DINAMICHE DI MERCATO IN EVOLUZIONE
Ricevere investimenti statali e avvicinarsi al governo cinese potrebbe soddisfare le autorità di regolamentazione di Pechino, che hanno varato nuove leggi che regolano la gestione dei dati in Cina e hanno istituito un ufficio dati per sottolineare la loro attenzione all'area.
Potrebbe anche aiutare AliCloud a competere in modo più efficace in Cina, dove la domanda complessiva di cloud computing da parte delle aziende internet sta rallentando e la crescita proviene principalmente dai governi e dalle imprese statali, che non sono migrate al cloud così rapidamente.
Anche se gli enti governativi "non rifiuteranno completamente" aziende come Alibaba, Baidu e Tencent Holdings per i loro progetti, "avranno la tendenza a scegliere aziende con finanziamenti e background governativi", ha detto Zhang Yi, che segue il settore del cloud computing cinese presso la società di ricerca Canalys.
Nella prima metà dello scorso anno, le tre principali società di telecomunicazioni cinesi - China Mobile, China Unicom e China Telecom - hanno collettivamente superato la quota di Alibaba nel mercato cloud nazionale per la prima volta, secondo la società di brokeraggio Jefferies, sottolineando la crescente fiducia di Pechino nei confronti dei vettori sostenuti dallo Stato per la gestione dei dati.
Ma l'avvicinamento a Pechino ha un lato negativo, ha detto Michael Tan, partner dello studio legale Taylor Wessing con sede a Shanghai.
"Potrebbe ritorcersi contro a livello internazionale, in quanto potrebbe essere oggetto di maggiore attenzione da parte degli Stati Uniti", ha detto.
A gennaio, Reuters ha riferito che l'amministrazione Biden sta esaminando l'attività cloud di Alibaba per determinare se rappresenta un rischio per la sicurezza nazionale degli Stati Uniti.
ALTRI PROBLEMI
L'unità cloud ha i suoi problemi interni da risolvere.
Nel 2021, il Ministero cinese dell'Industria e della Tecnologia dell'Informazione ha sospeso una partnership per la condivisione di informazioni con AliCloud, in quanto Alibaba non ha segnalato una vulnerabilità di sicurezza relativa al framework di registrazione open-source Apache Log4j2.
Nel dicembre 2022, Alibaba Cloud ha sperimentato quello che ha definito il suo "guasto su larga scala più lungo" da oltre un decennio, dopo che i suoi server di Hong Kong e Macao hanno subito una grave interruzione che ha colpito molti servizi nella regione, compresi quelli appartenenti alla borsa criptovaluta OKX.
Settimane dopo l'interruzione, il Presidente e CEO del gruppo Alibaba Daniel Zhang ha assunto la guida dell'unità cloud, un ruolo che continuerà a ricoprire anche dopo la scissione.
Un altro rischio derivante dalla scissione pianificata dell'unità cloud, che lo scorso anno ha registrato un fatturato di circa 11,5 miliardi di dollari, è che i clienti interni di Alibaba, precedentemente vincolati, inizino a corteggiare i rivali, danneggiando le sue entrate.
Ma la divisione dell'unità cloud potrebbe anche essere positiva per le altre attività di Alibaba, secondo alcuni analisti.
"Quando tutti i dati venivano messi in un unico paniere in Alibaba, si poteva sempre temere un uso improprio dei dati all'interno dell'azienda per massimizzare i profitti", ha detto Tan di Taylor Wessing.
"La ristrutturazione aiuterà ad evitarlo".
(1 dollaro = 6,8902 yuan cinesi renminbi)
