MILANO (MF-DJ)--Le banche devono affrontare un contesto macroeconomico debole e più volatile. Prevediamo un rallentamento della crescita economica in tutto il mondo nel 2023. L'inflazione elevata, i cambiamenti geopolitici e la volatilità dei mercati finanziari stanno danneggiando le famiglie e le imprese e c'è un rischio sostanziale di ulteriori shock. In positivo, la disoccupazione, un indicatore chiave del rischio di credito per le famiglie, rimarrà al di sotto della media ventennale nella maggior parte dei Paesi del G20.

Lo affermano gli analisti di Moody's Investors Service, puntualizzando che la performance dei prestiti si deteriorerà moderatamente rispetto ai livelli più elevati. La qualità dei prestiti si deteriorerà rispetto a livelli elevati a causa della scadenza delle misure Covid, dell'indebolimento della crescita economica, delle prospettive incerte che minano la fiducia e dell'aumento dei tassi di interesse che mettono a dura prova la sostenibilità del debito. Le perdite sui prestiti saranno contenute grazie agli standard di sottoscrizione più severi degli ultimi 10 anni, alla riduzione dell'esposizione alle classi di asset più rischiose e al forte accantonamento per le perdite su crediti. La formazione di prestiti problematici sarà probabilmente maggiore nei mercati emergenti fortemente 'dollarizzati', mentre molte banche dei Paesi produttori di energia beneficeranno dell'aumento dei prezzi del petrolio.

L'aumento dei tassi di interesse e la solidità delle riserve proteggeranno le banche dall'aumento delle sofferenze. Nonostante le difficili condizioni operative, le banche registreranno solidi profitti nel 2023. L'aumento del margine di interesse e le forti riserve accumulate durante la pandemia compenseranno un moderato aumento dei costi operativi indotto dall'inflazione e l'indebolimento della qualità del portafoglio prestiti. Le banche del Nord America, del Medio Oriente, di alcuni Paesi dell'Europa occidentale e dell'Asia-Pacifico (esclusa la Cina) beneficeranno maggiormente dell'aumento dei tassi.

Il capitale rimarrà solido. I coefficienti patrimoniali saranno sostanzialmente stabili in tutte le regioni, poiché la solida redditività consente alle banche di generare capitale internamente e i requisiti normativi rimangono elevati. La conservazione degli utili supererà l'aumento delle attività ponderate per il rischio e le distribuzioni agli azionisti.

La raccolta e la liquidità si confermeranno forti, così come i depositi, probabilmente ben al di sopra dei livelli pre pandemia per almeno i prossimi 12-18 mesi, e i requisiti per il bail-in del debito sono stati ampiamente soddisfatti nella maggior parte delle economie avanzate. Questo e il forte punto di partenza significano che le banche rimarranno ben finanziate per tutto il 2023, anche se le Banche centrali continueranno a drenare liquidità attraverso l'inasprimento quantitativo.

"Le banche registreranno utili solidi nel 2023. L'aumento dei margini di interesse consentirà di continuare a generare capitale in aggiunta a quello già forte, mentre la liquidità e la raccolta rimarranno solide, anche se le condizioni economiche cupe in gran parte del mondo causeranno un deterioramento della performance dei prestiti. Il merito di credito delle banche rimarrà sostanzialmente stabile", afferma innfine Edoardo Calandro, vp-senior credit officer di Moody's.

alb

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December 01, 2022 05:50 ET (10:50 GMT)