CPP Investments si sta preparando a lanciare i processi di vendita nel nuovo anno, hanno detto le fonti. Wilton Re potrebbe essere valutata a più di 4 miliardi di dollari più il debito, hanno detto le fonti. Non è chiaro quale valutazione Ascot Group potrebbe raggiungere.
Le fonti hanno parlato a condizione di anonimato e hanno avvertito che nessun accordo è certo per entrambe le imprese.
CPP Investments, Ascot Group e Wilton Re hanno rifiutato di commentare.
Le società di private equity e i manager d'investimento, tra cui Blackstone Inc, Brookfield Asset Management e KKR & Co Inc, hanno costruito i loro rami assicurativi negli ultimi due anni.
Vedono un'opportunità di usare il capitale delle polizze di assicurazione sulla vita e delle rendite per investire nel credito aziendale, dove i gestori di denaro possono bloccare gli spread tra le loro passività e i loro rendimenti. Gli assicuratori stanno scaricando le polizze in quanto lottano per servirle in mezzo a tassi d'interesse storicamente bassi.
Sono stati stimolati dal successo di Apollo Global Management con Athene Holding Ltd. La piattaforma di riassicurazione, che Apollo acquisirà a gennaio in un accordo da 11 miliardi di dollari, rappresenterà circa il 40% dei 481 miliardi di dollari di attività in gestione di Apollo una volta combinata.
CPP Investments, con sede a Toronto, che investe per la pensione per conto di 20 milioni di canadesi, è stato uno dei primi a muoversi in questo spazio.
Ha acquisito Wilton Re, che rileva o riassicura portafogli di assicurazioni sulla vita e rendite dagli assicuratori, per 1,8 miliardi di dollari nel 2014, e Ascot Group, l'ex Lloyd's di Londra, attività di assicurazione immobiliare e casualty di American International Group, nel 2016 per 1,1 miliardi di dollari.
Ha anche acquistato aziende di credito che potrebbe usare per investire le attività assicurative. Ha acquisito Antares Capital, un prestatore alle aziende, da General Electric per 12 miliardi di dollari nel 2015.
Tuttavia, con la concorrenza che aumenta, rendendo più difficile acquisire dagli assicuratori le polizze di assicurazione sulla vita e di rendita che CPP Investments deve utilizzare per guadagnare gli spread sui prodotti di credito, ha deciso di uscire dalle sue attività assicurative, hanno detto le fonti.
Wilton Re, con sede a Norwalk, Connecticut, è la holding di una serie di entità assicurative e riassicurative, tra cui Wilton Reassurance Company, Texas Life Insurance Company e Wilco Life Insurance Company.
Ascot Group fornisce prodotti assicurativi e riassicurativi globali attraverso le sue operazioni dei Lloyd's e la sua piattaforma alle Bermuda. Ha operazioni statunitensi sotto i marchi Ascot U.S. e Ethos, secondo il suo sito web.
