Genesis, che intermedia asset digitali per istituzioni finanziarie come hedge fund e gestori patrimoniali, aveva quasi 3 miliardi di dollari di prestiti attivi totali alla fine del terzo trimestre. Mercoledì, il suo braccio di prestito di criptovalute ha smesso di fare nuovi prestiti e ha bloccato i clienti dal prelevare denaro a causa di ciò che ha definito "turbolenze di mercato senza precedenti" che hanno attraversato il mercato dopo che FTX ha presentato istanza di fallimento la scorsa settimana.
Genesis è di proprietà della società di venture capital Digital Currency Group di Stamford, Connecticut.
Le preoccupazioni per il contagio derivano dall'importanza di Genesis nel settore delle criptovalute, dai suoi legami con aziende in difficoltà e dalla sua più ampia portata nel mondo finanziario. I due maggiori mutuatari di Genesis, secondo una persona che ha familiarità con la questione, erano Three Arrows Capital, un hedge fund di cripto con sede a Singapore, e Alameda Research, una società di trading strettamente affiliata a FTX. Entrambe sono ora in procedura fallimentare.
"Da giorni c'è un bersaglio sulla schiena di Genesis", ha detto Joseph Edwards, partner di investimento presso Securitize Capital. "È un segnale di esiti peggiori" per il mercato delle criptovalute, soprattutto perché Genesis tratta anche con broker, family office e gestori di denaro.
Genesis ha ricevuto "richieste di prelievo anomale" da parte dei clienti che hanno superato le sue passività mercoledì, ha detto la società. Due giorni prima, aveva chiesto un prestito d'emergenza di 1 miliardo di dollari agli investitori, come riporta il Wall Street Journal.
Mentre Genesis ha rifiutato di commentare il rapporto del Journal, un portavoce ha detto che ha "ridotto massicciamente" la sua esposizione ad Alameda dopo il collasso di Three Arrows. Genesis ha anche affermato di non avere "alcuna esposizione materiale" al token digitale nativo di FTX o a quelli di altre borse di criptovalute, e di aver coperto le sue posizioni sulle partecipazioni legate a FTX.
Il prestatore è anche coinvolto in un procedimento legale. Genesis aveva prestato più di 2,3 miliardi di dollari a Three Arrows, secondo un deposito giudiziario di luglio. La società madre di Genesis, DCG, ha presentato una richiesta di risarcimento per 1,2 miliardi di dollari contro Three Arrows.
Pur non servendo direttamente gli investitori individuali, Genesis è un importante finanziatore che sostiene i prodotti offerti da società di criptovalute come Circle Internet Financial, l'operatore principale di una delle più grandi monete stabili, USD Coin, e da Gemini. Questi prodotti pagano il rendimento ai clienti che depositano determinate criptovalute sulle piattaforme.
I prestatori di criptovalute, che hanno agito come banche di fatto del mondo delle criptovalute, hanno avuto un boom durante la pandemia. Ma a differenza delle banche tradizionali, non sono tenuti a detenere cuscinetti di capitale. All'inizio di quest'anno, una carenza di garanzie ha costretto alcuni prestatori - e i loro clienti - a sostenere grandi perdite.
Gli investitori sono preoccupati che queste perdite possano accumularsi. L'anno scorso, Genesis ha esteso 130,6 miliardi di dollari in prestiti di criptovalute e ha negoziato attività per 116,5 miliardi di dollari, secondo il suo sito web.
EFFETTI A CATENA
Altre aziende hanno preso le distanze da Genesis per il timore che i suoi problemi possano avere un effetto a catena. Crypto.com, un exchange, e Tether, che gestisce la più grande stablecoin del mondo, hanno dichiarato mercoledì di non avere alcuna esposizione a Genesis.
Paolo Ardoino, responsabile tecnologico di Tether, ha detto che i legami di FTX con le istituzioni potrebbero potenzialmente avere un effetto domino su altre aziende, anche se resta da vedere come si evolverà la situazione.
"Non sappiamo quale sia la dimensione di questo effetto a cascata: potrebbe essere piccolo o grande", ha detto.
Gli operatori del mercato si sono fissati sui legami tra Genesis e FTX.
Genesis ha anche concesso prestiti ad Alameda, un'azienda di trading strettamente legata a FTX, e ha accettato token FTT come garanzia, secondo una fonte che ha familiarità con la questione. Il prezzo di questo token è sceso del 93% nell'ultimo mese, secondo il sito di analisi CoinGecko.
Genesis non ha rivelato la sua esposizione totale ad Alameda.
Gli esperti di criptovalute hanno detto che alcuni dei nomi più importanti del settore potrebbero essere coinvolti nei problemi di Genesis. La sua società madre, DCG, ha dichiarato che il blocco dei prelievi presso Genesis non ha avuto alcun impatto sulle sue operazioni o filiali. DCG possiede anche il gestore di asset di criptovalute Grayscale.
DCG ha rifiutato di specificare se si assumerà le responsabilità di Genesis. I portavoce del gruppo hanno rifiutato di commentare.
