Gli hedge fund azionari sovraperformano nel 2021 nonostante la volatilità e l'impennata del retail

Gli hedge fund di stock-picking hanno globalmente sovraperformato il settore più ampio con rendimenti a due cifre nel 2021, nonostante un anno assediato dalla volatilità e una nuova forza di imprevedibili commercianti al dettaglio che si riversano sul mercato per sostenere i "meme stock".

In media, gli hedge fund azionari hanno realizzato guadagni del 12,3% nel 2021, rispetto al 10% per i peer più in generale, secondo i dati del tracker di settore eVestment.

L'anno scorso, migliaia di investitori al dettaglio si sono riuniti sui siti di social media per condividere informazioni su azioni e venditori allo scoperto, rendendo il processo di stock-picking molto più pericoloso.

"C'erano così tante buche diverse in cui i manager avrebbero potuto cadere", ha detto Darren Wolf, responsabile globale degli investimenti, strategie di investimento alternative di Aberdeen.

"Nella terra delle azioni long-short, hai dovuto affrontare un sacco di problemi per tutto l'anno, a partire dai meme short squeezes a gennaio e questo ha avuto implicazioni per tutto il resto dell'anno".

Wolf ha detto che i gestori di hedge fund long-short hanno navigato l'anno scorso riducendo la loro esposizione lorda e gli short single-name - le scommesse che un'azione cadrà - e passando ai fondi negoziati in borsa (ETF) come sostituto di quelle scommesse.

Per la società long-short Anson Funds, con sede a Toronto, da 1,5 miliardi di dollari, che ha guadagnato il 45,5% nel suo principale fondo hedge da 950 milioni di dollari nel 2021, l'adeguamento per gli investitori al dettaglio è diventato cruciale per il trading.

"La gente ha sempre avuto questo presupposto che i commercianti al dettaglio non sono una forza di mercato, ma il retail è diventato più attivo di recente", ha detto a Reuters Moez Kassam, chief investment officer dell'Anson Investments Master Fund.

"Questa è la nuova folla di investitori ed è qui per rimanere".

Gli hedge fund hanno anche affrontato diverse esplosioni di volatilità in cui i mercati hanno avuto un crollo shock, come durante l'improvviso emergere della variante Omicron a novembre.

Alcuni hedge fund azionari, come il britannico Gladstone Capital Management da 2,7 miliardi di dollari, hanno beneficiato degli investimenti nei settori globali TMT, consumer e finanziario nel 2021.

Gladstone ha fatto il 7% nel 2021, una fonte con conoscenza della materia ha detto a Reuters. (Questa storia si corregge per rimuovere il riferimento al rendimento di Gladstone su 5 anni nel paragrafo finale)