Gli stranieri acquistano obbligazioni giapponesi in seguito alle crescenti scommesse sulla fine dei tassi negativi

Gli investitori stranieri hanno aumentato in modo significativo i loro acquisti di obbligazioni giapponesi la scorsa settimana, in seguito alla crescente aspettativa che il Giappone possa presto porre fine alla sua politica di tassi d'interesse negativi di lunga data e iniziare ad aumentare i tassi quest'anno. La scorsa settimana hanno acquistato in modo netto ben 1,15 trilioni di yen (circa 7,8 miliardi di dollari) di obbligazioni giapponesi a lungo termine, il più grande acquisto netto settimanale dall'inizio di aprile del 2023, secondo i dati del Ministero delle Finanze.

I titoli di debito giapponesi a breve termine hanno attirato un capitale netto di 2,22 trilioni di yen dall'estero la scorsa settimana, dopo circa 2,75 trilioni di yen di acquisti netti nella settimana precedente.

La Banca del Giappone discuterà di porre fine alla sua politica di tassi d'interesse negativi la prossima settimana se l'indagine preliminare di venerdì sui risultati delle trattative salariali delle grandi aziende darà risultati forti, hanno detto le fonti, segnando un cambiamento epocale nell'abbandono del suo programma di stimolo decennale.

I rendimenti dei buoni del tesoro giapponesi a un anno, che hanno avuto un andamento laterale fino al 2023, sono aumentati in modo relativamente brusco di 8 punti base nel 2024, raggiungendo un massimo quasi decennale dello 0,067%, mentre i rendimenti a sei mesi, negativi da otto anni, sono balzati sopra lo zero la scorsa settimana.

I rendimenti obbligazionari aumentano quando i prezzi scendono. I rendimenti più alti possono attirare nuovi investitori.

Nel frattempo, gli investitori esteri sono stati acquirenti netti di azioni giapponesi per la seconda settimana consecutiva, assicurandosi 198,35 miliardi di yen in azioni, anche se le azioni si sono ritirate dai massimi storici. La media delle azioni Nikkei ha perso circa lo 0,56% la scorsa settimana, interrompendo la sua striscia vincente di cinque settimane. Gli investitori stranieri hanno acquistato azioni in contanti e contratti derivati per circa 176,39 miliardi di yen e 21,96 miliardi di yen, rispettivamente, su base netta la scorsa settimana.

Gli investitori giapponesi, nel frattempo, si sono assicurati circa 1,58 trilioni di yen di obbligazioni estere a lungo termine, registrando il più grande acquisto netto settimanale dal 12 gennaio. Hanno anche investito circa 6,6 miliardi di yen in strumenti di debito a breve termine.

Al contrario, gli investitori nazionali hanno ritirato circa 616,5 miliardi di yen dalle azioni straniere, estendendo le vendite nette alla seconda settimana consecutiva.

(1 dollaro = 147,8900 yen)