Le obbligazioni scadranno al 2027 e pagano cedole elevate

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 24 giu - Altra tegola per Golden Goose. Col venir meno della quotazione a Piazza Affari, che sarebbe dovuta avvenire la scorsa settimana, la societa' di moda si vede costretta a pagare fino al maggio 2027 interessi consistenti sul prestito da quasi mezzo miliardo di euro emesso nel 2021. Interessi che invece avrebbe potuto risparmiare ritirando dal mercato il bond. Tale operazione, però, sin dall'origine era previsto che fosse legata a doppio filo proprio all'ipo.

Facendo un passo indietro, il 14 maggio 2021 il fashion brand controllato da Permira emise un bond da 480 milioni di euro, con cedola variabile agganciata all'Euribor a tre mesi, più un margine di 487,5 punti. Oggi, per intenderci, considerando che l'Euribor a tre mesi e' attorno al 3,68% la remunerazione dei bond sfiora il 9%. Ad esempio le cedole pagate nell'ultimo anno hanno avuto un tasso dell'8,7% lo scorso 15 maggio, dell'8,77% lo scorso 15 febbraio, dell'8,87% il 15 novembre 2023, dell'8,65% il 15 agosto 2023 e dell'8,19% il 15 maggio 2023. Con i tassi di interesse odierni, la sociata' si vedrebbe pertanto costretta a pagare una quarantina di milioni all'anno di cedole. Molto dipenderà comunque dall'andamento dei tassi di interesse, che se scenderanno abbasseranno gli interessi che la società dovrà onorare. Nei documenti, firmati dall'ad Silvio Campara, si legge che la stessa Golden Goose avrebbe potuto ritirare dal mercato i bond entro il 25 giugno 2024 (domani), ma soltanto al verificarsi di alcune condizioni, in primis la quotazione in Borsa della società stessa. Più in dettaglio, in caso di riscatto, Golden Goose avrebbe messo sul piatto 484,7 milioni, dei quali 480 di rimborso del bond e circa 4,7 milioni di interessi maturati dall'ultima cedola del 15 maggio, alla data di ritiro del bond, ossia il 25 giugno. A questo punto, però, essendo sfumato lo sbarco a Piazza Affari, Golden Goose si vede costretta a onorare debito e cedole fino al 2027, sperando che la Bce continui a tagliare gli interessi.

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(RADIOCOR) 24-06-24 18:00:05 (0514) 3 NNNN


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June 24, 2024 12:00 ET (16:00 GMT)