Nella settimana conclusasi il 14 novembre, i money manager hanno esteso il loro long netto nei futures e nelle opzioni della soia CBOT ad un massimo di 11 settimane di 87.913 contratti, rispetto ai 68.598 della settimana precedente, soprattutto grazie a nuovi long lordi.
I fondi hanno aggiunto più di 80.000 contratti ai loro long netti nelle tre settimane terminate il 14 novembre, la più grande ondata di acquisti di soia in tre settimane da giugno. I futures della soia CBOT di gennaio sono aumentati di quasi il 6% durante questo periodo, compreso il 2% nell'ultima settimana.
I gestori del denaro, fino al 14 novembre, hanno ampliato i loro acquisti netti di futures e opzioni sulla farina di soia del CBOT a 131.404 contratti dai 111.987 della settimana precedente, anche grazie a nuovi acquisti. Questa è la loro visione più rialzista sulla farina da marzo ed è la più rialzista per il periodo dell'anno.
I fondi hanno aggiunto quasi 100.000 contratti futures e opzioni sulla farina di soia ai loro long netti nelle cinque settimane terminate il 14 novembre, il massimo per un periodo simile dal marzo 2020. I futures della farina di gennaio sono aumentati del 21% durante queste cinque settimane e di quasi il 4% nella settimana più recente, raggiungendo i livelli più alti di sempre per questa data.
L'interesse aperto nei futures e nelle opzioni sulla farina di soia del CBOT ha raggiunto il record di 646.145 contratti al 14 novembre, con un aumento del 6% sulla settimana, del 26% nelle ultime cinque settimane e del 47% rispetto alla stessa settimana di un anno fa, quando anche i fondi della farina erano stagionalmente forti.
Il record pre-2023 di apertura nei futures e nelle opzioni sulla farina era di 594.016 contratti, stabilito a metà del 2018, dopo che la siccità aveva ridotto in modo significativo il raccolto di soia dell'Argentina, il principale esportatore di farina.
Le perdite del raccolto di soia argentino sono state notevolmente peggiori nel 2023, causando una carenza di forniture di farina di soia esportabile a livello globale, facendo salire i prezzi della farina e reindirizzando la domanda di esportazione verso gli Stati Uniti.
Il clima caldo e secco nel Brasile centrale ha sostenuto il complesso della soia ultimamente, ma le piogge previste per il fine settimana e per questa settimana hanno interrotto il rally della scorsa settimana. Mercoledì, la farina di gennaio ha toccato i massimi del contratto e i semi di soia più attivi hanno raggiunto i livelli più alti dalla fine di agosto, ma i fagioli sono scivolati del 3,6% nelle ultime tre sessioni e la farina ha perso il 4,2%.
L'olio di soia CBOT di gennaio ha guadagnato quasi il 6% nella settimana conclusasi il 14 novembre, anche se i money manager hanno ridotto il loro short netto di meno di 4.000 contratti a 6.597 contratti futures e opzioni. Il soioil è sceso di oltre l'1% nelle ultime tre sessioni.
GRANO BRIVIDO
I futures sul mais CBOT più attivi hanno guadagnato il 2% nella settimana conclusasi il 14 novembre, anche se hanno toccato i minimi di tre anni durante la settimana, riflettendo il peso del raccolto record di mais degli Stati Uniti sul mercato.
I gestori di denaro hanno ridotto il loro short netto sui futures e sulle opzioni del mais CBOT di circa 5.100 contratti, portandolo a 163.486 fino al 14 novembre, la posizione più ribassista per questa data dal 2017.
I futures sul grano CBOT di marzo sono aumentati di poco durante la settimana e i fondi hanno tagliato quasi 3.000 contratti dal loro enorme short netto, con un risultato di 89.271 contratti futures e opzioni. I gestori di denaro hanno mantenuto uno short netto sul grano CBOT dal giugno 2022.
I money manager hanno venduto futures e opzioni sul grano di Kansas City in 15 delle ultime 18 settimane, e al 14 novembre, il loro short netto ha raggiunto 37.449 contratti, il massimo ribasso per la data.
Questo è anche uno dei più grandi short netti di K.C. di sempre, dato che gli unici più grandi si sono verificati in 17 settimane non consecutive nel 2019.
I money manager, fino al 14 novembre, hanno ridotto il loro short netto nei futures e nelle opzioni sul grano di Minneapolis a 27.726 contratti, rispetto al record di short netto della settimana precedente di 30.998 contratti. Analogamente al grano K.C., i fondi sono stati forti venditori di futures sul grano primaverile dalla fine di luglio.
Il mais CBOT ha perso il 2,4% nelle ultime tre sessioni, nonostante le vendite settimanali di esportazioni statunitensi inaspettatamente elevate, e il grano di marzo è sceso del 3,7%, toccando un minimo di sette settimane venerdì. Il grano K.C. più attivo venerdì ha toccato i livelli più bassi dal luglio 2021. Karen Braun è analista di mercato per Reuters. Le opinioni espresse sopra sono sue.
