I primi dati mostrano le perdite di gennaio per gli hedge fund di stock picking

I fondi hedge che si specializzano nella scelta delle scorte hanno iniziato il 2022 con perdite, gli investitori e le società di ricerca hanno detto questa settimana come i mercati sono andati su un giro sulle montagne russe alimentato dai timori di aumento dei tassi di interesse e turbolenze geopolitiche.

I dati di Morgan Stanley, che lavora con i più grandi e potenti hedge fund del mondo, mostrano che gli hedge fund globali sono scesi del 3,1% nelle prime tre settimane di gennaio, secondo una fonte con conoscenza diretta della ricerca. Morgan Stanley ha rifiutato di commentare.

Per i fondi con sede negli Stati Uniti che scelgono le azioni, il quadro è stato più fosco con il fondo medio fuori del 5,9%, secondo i dati che hanno monitorato i rendimenti nelle prime tre settimane del mese e sono stati rilasciati ai clienti martedì.

Ma gli hedge fund hanno ancora sovraperformato il più ampio indice del mercato azionario S&P 500, che era fuori del 7,4% durante le prime tre settimane.

Da allora, le perdite del mercato sono cresciute, con l'S&P che ora è sceso dell'8,7%. I dati di Hedge Fund Research mostrano l'HFRX Equity Hedge Index in calo del 3,34% alla fine di martedì.

I mercati sono stati sul filo del rasoio in attesa di maggiori dettagli su quando la Fed alzerà i tassi e su come si svolgeranno le tensioni tra Russia e Ucraina.

L'agitazione di quest'anno arriva dopo i costanti guadagni del mercato azionario dello scorso anno, quando l'indice S&P 500 è stato alimentato dai progressi dei titoli tecnologici e ha guadagnato il 27%.

"Per un po' di tempo investire in titoli tecnologici è stato un grande commercio dove si facevano facili profitti", ha detto Max Gokhman, chief investment officer dell'hedge fund Alpha TrAI. "Ma ora la Federal Reserve sta tirando via il denaro e sta inviando un chiaro messaggio che non alimenterà più il boom del mercato azionario".

Ma gli investitori avvertono che le prime perdite potrebbero essere spazzate via da agili hedge fund se iniziano a scommettere che alcuni titoli scenderanno e selezionano attentamente quelli che pensano saliranno.

Il miliardario William Ackman, gestore di hedge fund, potrebbe essere tra i primi ad essersi avventato su un nome che ha venduto in modo drammatico, quando mercoledì ha detto di aver comprato una quota di Netflix del valore di più di 1 miliardo di dollari dopo che il titolo è stato colpito. Il suo fondo ha perso il 13,8% fino al 25 gennaio, ma è noto per fare scommesse tempestive che aumentano i rendimenti di fine anno.

"Teoricamente quest'anno potrebbe essere un mercato di stock pickers", ha detto Gokhman.