L'accordo, raggiunto per consenso secondo due fonti, segna il 22° programma del FMI per l'Argentina e arriva dopo più di un anno di trattative. Sostituisce un programma fallito di 57 miliardi di dollari del 2018, per il quale l'Argentina deve ancora più di 40 miliardi di dollari.

Circa 9,66 miliardi di dollari saranno erogati immediatamente, ha detto il Fondo.

L'approvazione arriva dopo che il Congresso argentino ha firmato il 17 marzo l'aspetto finanziario di un accordo a livello di staff, ma non le politiche che dovrebbero mantenere l'economia in pista e il debito sostenibile.

"I rischi per il programma sono eccezionalmente alti e le ricadute della guerra in Ucraina si stanno già materializzando", ha detto Kristalina Georgieva, direttore generale del FMI, in un comunicato.

"In questo contesto, una ricalibratura precoce del programma, inclusa l'identificazione e l'adozione di misure appropriate, come necessario, sarà fondamentale per raggiungere gli obiettivi del programma".

L'invasione russa dell'Ucraina alla fine di febbraio e le sanzioni che ne sono seguite hanno spinto il prezzo di molte materie prime, tra cui l'energia e il cibo, nettamente più in alto e si prevede che spingeranno l'inflazione ancora più in alto del previsto.

JPMorgan questa settimana ha rivisto la sua previsione di deficit fiscale primario per quest'anno in Argentina al 2,8% del PIL, sopra l'obiettivo del programma del 2,5%.

NESSUNO 'SHOCK DI FIDUCIA'

L'accordo mira a rafforzare le finanze pubbliche, iniziare a ridurre l'inflazione e costruire il mercato del debito in valuta locale, tra gli altri obiettivi.

Le crepe politiche all'interno della coalizione di centro-sinistra al potere in Argentina si sono allargate sull'accordo e si teme che i vincoli economici annessi possano affaticare ulteriormente la popolazione del paese sudamericano che lotta con un'inflazione superiore al 50%.

"È molto improbabile che inneschi lo shock di fiducia positivo, l'aumento degli investimenti privati e l'accesso ai mercati di capitale internazionali di cui il paese ha estremo bisogno", ha detto Alejo Czerwonko, CIO dei mercati emergenti delle Americhe per UBS Global Wealth Management prima della riunione di venerdì.

I dettagli dell'accordo sono stati resi pubblici dopo un accordo a livello di staff raggiunto all'inizio del mese.

L'accordo del 2018 dell'Argentina è stato il più grande nella storia del FMI e il Fondo rischia un danno reputazionale se il programma non ha successo.

Alcuni detentori privati del debito dell'Argentina, ristrutturato a settembre 2020, hanno criticato all'inizio i negoziati come contaminati dalla politica, permettendo al governo di portare avanti politiche economiche "erratiche".

"Ci sono state molte critiche su questo accordo, che crollerà, che è un accordo leggero del FMI, è un cerotto... Ma è un cerotto importante", ha detto Robert Koenigsberger, responsabile degli investimenti di Gramercy, in un'intervista prima della riunione di venerdì.

"L'unica cosa che farebbe valere questa roba meno di 32 (centesimi), che è dove viene scambiata oggi, è se le ruote cadono dall'autobus. Quello che fa questo accordo del FMI è stringere i dadi delle ruote, per così dire".

Le obbligazioni ristrutturate in dollari statunitensi sono state scambiate nella zona bassa dei 30 centesimi sul dollaro per la maggior parte dell'anno scorso e hanno finito in ribasso nella giornata, con il 2030 in calo di 2,6 centesimi a 29,50.

Le

obbligazioni ristrutturate in euro hanno terminato la giornata da piatte a leggermente più alte.

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Argentina: pagamenti del FMI

Prezzi delle obbligazioni argentine in dollari USA Grafico interattivo) https://tmsnrt.rs/3FzHvdH
Argentina: pagamenti del FMI Grafico interattivo) https://tmsnrt.rs/3MqNshG

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