I dati statunitensi di mercoledì hanno mostrato un rallentamento dell'inflazione molto più rapido del previsto il mese scorso. Questo ha dato luogo al più grande sell-off del dollaro in un giorno da cinque mesi a questa parte e ha lasciato il biglietto verde ai minimi da oltre un anno contro l'euro e la sterlina e ai minimi da oltre otto anni contro il franco svizzero.
L'inflazione core degli Stati Uniti si è attestata allo 0,2% a giugno, contro le aspettative del mercato per lo 0,3%. L'IPC annuale principale è sceso al 3% ed è in calo da quando ha raggiunto il picco del 9,6% un anno prima.
I futures sui tassi di interesse hanno mostrato che i mercati hanno pienamente prezzato un altro rialzo dei tassi da parte del Federal Open Market Committee (FOMC) alla fine del mese, ma le aspettative di ulteriori aumenti si sono affievolite.
Secondo la stratega dei mercati di City Index, Fiona Cincotta, resta da vedere se il dollaro sia o meno in un viaggio di sola andata verso il basso per il resto dell'anno.
"Molto dipende da ciò che sentiremo dal FOMC tra un paio di settimane: sarà quello a decidere il destino del dollaro americano e a stabilire il tono per il resto dell'estate", ha detto.
"Se c'è un accenno di dovishness nella Fed, gli orsi del dollaro ci salteranno sopra e sarà una scusa per continuare a macinare il dollaro al ribasso", ha detto, aggiungendo di non essere convinta che la Fed segnalerà che quello di luglio sarà l'ultimo rialzo dei tassi.
Mentre i trader prezzavano la fine degli aumenti dei tassi statunitensi, la riduzione del divario tra i tassi di prestito degli Stati Uniti e quelli di altri Paesi ha spinto altre valute, in particolare l'euro, la sterlina e lo yen, a salire rispetto al dollaro.
L'euro si è diretto verso il sesto guadagno giornaliero - il periodo più lungo di rialzi rispetto al dollaro quest'anno. L'ultimo rialzo è stato dello 0,3% a 1,155 dollari, dopo aver toccato un massimo precedente di 1,11580 dollari.
È L'ORA DELL'EURO
George Saravelos, co-responsabile globale della ricerca FX di Deutsche Bank, ha dichiarato in una nota di mercoledì che, dopo i dati sull'inflazione, è arrivato il momento di acquistare l'euro.
"La stampa dell'inflazione statunitense di mercoledì è l'ultima prova che stavamo aspettando per consigliare di andare di nuovo lunghi su EUR/USD. Il nostro obiettivo è 1,15 dollari, che è la nostra previsione per la fine dell'anno, ma come abbiamo sostenuto in precedenza, vediamo come del tutto possibile un intervallo di 1,15-1,20 dollari entro la fine dell'anno", ha detto.
L'euro non ha toccato 1,20 dollari dalla metà del 2021.
La sterlina è aumentata dello 0,4% in giornata a 1,30345 dollari, con il sesto giorno di guadagni, dopo che il giorno precedente ha superato 1,30 dollari per la prima volta dall'aprile dello scorso anno.
I dati di giovedì hanno mostrato che l'economia britannica si è contratta meno del previsto a maggio, rafforzando l'idea che la Banca d'Inghilterra possa permettersi di aumentare ulteriormente i tassi di interesse senza far deragliare la crescita.
"I dati di oggi sono stati migliori del previsto, ma non credo che siano sufficienti per stappare lo champagne", ha detto Cincotta di City Index.
Lo yen, che ha guadagnato il 4% negli ultimi cinque giorni, si è rafforzato dello 0,12% rispetto al dollaro a 138,325, grazie anche ad un altro calo dei rendimenti del Tesoro americano, che la coppia di valute dollaro/yen tende a seguire da vicino.
Il franco svizzero ha raggiunto il livello più forte rispetto al dollaro da quando la Banca Nazionale Svizzera ha rimosso l'ancoraggio alla valuta nazionale all'inizio del 2015, lasciando il dollaro in calo dello 0,5% nella giornata a 0,863 per franco.
In Scandinavia, dove l'inflazione sembra appiccicosa e i banchieri centrali prevedono ulteriori rialzi dei tassi, la corona norvegese si è diretta verso il più grande guadagno settimanale rispetto al dollaro di quest'anno, con un rialzo di quasi il 5% ai massimi di cinque mesi, mentre la corona svedese è stata impostata per un guadagno settimanale del 4% e ha scambiato intorno ai massimi di due mesi.
"Riteniamo che la recente sottoperformance del dollaro rifletta un cambiamento qualitativo nel comfort del mercato nell'essere corto di dollari, dato che il tasso di politica terminale della Fed sembra sempre più limitato", ha detto l'analista valutario Steve Englander di Standard Chartered.
