I mercati statunitensi sono chiusi per la festività del Presidents' Day, con volumi probabilmente bassi durante la giornata.
Lo yen ha oscillato intorno al livello 150 negli ultimi giorni, spingendo i funzionari a commentare i movimenti della valuta e mantenendo i mercati in allerta per un possibile intervento da parte delle autorità giapponesi per stabilizzare la valuta in crisi.
In giornata, lo yen si è rafforzato dello 0,20% a 149,94 per dollaro, ma rimane in calo di circa il 6% per l'anno, mentre contro l'euro lo yen ha oscillato intorno ai minimi di tre mesi di 161,925.
I funzionari del Ministero delle Finanze "hanno fatto il primo passo verso l'escalation dell'intervento, mettendo in guardia da movimenti rapidi e minacciando azioni anche al di fuori della propria zona oraria", ha dichiarato Marc Chandler, capo stratega di mercato di Bannockburn Global Forex.
Charu Chanana, responsabile della strategia valutaria di Saxo, ha detto che l'assenza di interventi potrebbe aver incoraggiato gli orsi dello yen, ma ha suggerito che un intervallo di 148-151 sembra probabile per il dollaro/yen nella settimana.
I bassi rendimenti del Giappone hanno reso la valuta un facile bersaglio per i venditori allo scoperto e per le operazioni di finanziamento, con il crescente divario nei tassi di interesse tra il Giappone e gli Stati Uniti che ha portato alla persistente debolezza dello yen.
Gli ultimi dati settimanali dell'ente regolatore dei mercati statunitensi mostrano che gli speculatori detengono una posizione netta corta sullo yen pari a 9,2 miliardi di dollari, un massimo da 2 mesi e mezzo, mentre le aspettative che la Banca del Giappone si allontani rapidamente dalla sua politica ultra facile si riducono.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ai sei principali rivali, ha iniziato la settimana con poche variazioni a 104,20, dopo cinque settimane consecutive di guadagni. L'indice è in rialzo del 3% quest'anno, in quanto i trader hanno modificato le loro aspettative di taglio dei tassi.
I dati della scorsa settimana hanno mostrato che sia i prezzi alla produzione che i prezzi al consumo degli Stati Uniti sono aumentati più del previsto nel mese di gennaio, e l'apparente tenuta dell'inflazione ha aumentato le prospettive di un inizio ritardato dei tagli ai tassi della Fed.
I trader scommettono ora che giugno sarà il punto di partenza del ciclo di allentamento, rispetto a marzo all'inizio dell'anno, come mostra lo strumento CME FedWatch.
Gli strateghi di Citi hanno affermato che i dati della scorsa settimana hanno confermato che non è stato raggiunto un atterraggio morbido dell'economia e "ci rendono più convinti che non ce ne sarà uno". Il calo delle vendite al dettaglio e il continuo aumento delle richieste di sussidi per i disoccupati sono tutti elementi che indicano un indebolimento dell'economia, hanno affermato in una nota.
"E l'inflazione più elevata rende ancora più difficile per la Fed rispondere abbassando i tassi, aumentando ulteriormente la probabilità di una recessione".
L'attenzione degli investitori questa settimana si concentrerà sui verbali della riunione della Fed del mese scorso, la cui pubblicazione è prevista per mercoledì. Questa settimana è previsto anche l'intervento di diversi funzionari della Fed, tra cui Christopher Waller e Raphael Bostic.
Christopher Wong, stratega valutario di OCBC, ha affermato che il grosso dell'aggiustamento da falco nel mercato potrebbe essere avvenuto e si aspetta che il dollaro si consolidi in assenza di nuovi catalizzatori.
Altrove, l'euro ha acquistato per l'ultima volta 1,0782 dollari, mentre la sterlina era a 1,26205 dollari, in rialzo dello 0,16% nella giornata.
La sterlina è stata sollevata venerdì dopo che i dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono cresciute al ritmo più veloce in quasi tre anni a gennaio, anche se questo ha fatto poco per spostare le aspettative sulle prospettive di politica monetaria della Banca d'Inghilterra.
I mercati prevedono ancora 64 punti base di tagli da parte della BOE quest'anno.
Il dollaro australiano è salito dello 0,15% a $0,6542, mentre il dollaro neozelandese è avanzato dello 0,24% a $0,6139, mentre i mercati cinesi sono tornati da una lunga vacanza con guadagni modesti.
Lo yuan cinese è scivolato rispetto al dollaro lunedì, ma le perdite sono state limitate dai segnali di incoraggiamento della spesa per le vacanze.
