L'ultimo fondo sarà il quarto di Kedaara e sarà più grande del 54% rispetto a quello precedente del 2021.
I piani arrivano mentre i mercati azionari indiani sono scambiati a livelli record. Anche se finora ci sono stati solo una manciata di fondi PE significativi specifici per l'India, questi stanno crescendo in dimensioni. Kedaara, fondato nel 2011 da ex dirigenti di Temasek e General Atlantic, è uno dei fondi di buyout più noti in India.
Circa l'80% del fondo proverrà da finanziatori dei fondi precedenti di Kedaara e il 20% da nuovi finanziatori che includono la Cleveland Clinic e l'Università del Minnesota, con sede negli Stati Uniti, hanno detto le fonti.
Hanno rifiutato di essere identificate in quanto le discussioni erano private.
Kedaara ha rifiutato di commentare. La Cleveland Clinic e l'Università del Minnesota non hanno risposto alle richieste di commento.
Il fondo investirà probabilmente in settori come quello bancario, sanitario, dei consumi e del software e cercherà sia partecipazioni di minoranza che operazioni di buyout, hanno detto le fonti.
Kedaara prevede di annunciare il fondo entro la fine di marzo e sta ultimando la documentazione con i suoi investitori, hanno aggiunto.
Secondo una delle fonti, gli investitori erano interessati a impegnare più di 2 miliardi di dollari nel nuovo fondo, ma Kedaara ha deciso di limitarlo a circa 1,7 miliardi di dollari per non mettere a dura prova la loro capacità di distribuzione.
Tra gli investitori dei fondi precedenti di Kedaara figurano l'Ontario Teachers Pension Plan del Canada, l'investitore statale di Singapore Temasek e l'International Finance Corporation, secondo i dati di Pitchbook.
L'India sta beneficiando di un aumento dell'interesse, in quanto le aziende occidentali cercano di diversificarsi dalla Cina, a causa delle crescenti tensioni commerciali ed economiche tra Washington e Pechino.
L'anno scorso, la quota indiana delle operazioni di private equity nell'Asia-Pacifico è cresciuta fino al 23%, mentre quella cinese è scesa al minimo di nove anni del 31%, ha dichiarato la società di consulenza Bain in un rapporto.
I tre fondi precedenti di Kedaara hanno raccolto complessivamente 2,4 miliardi di dollari tra il 2011 e il 2021, investiti in 27 aziende indiane, tra cui il produttore di occhiali Lenskart, sostenuto da SoftBank, e Mahindra Logistics.
Kedaara ha venduto partecipazioni in aziende abbastanza regolarmente, generando buoni profitti per restituire denaro agli investitori - una metrica di performance chiave, ha detto una delle fonti.
L'anno scorso, Kedaara ha venduto la sua partecipazione residua in Mahindra Logistics nel mercato azionario per un ritorno totale di 3,5 volte il suo investimento. (Relazione di M. Sriram; Redazione di Aditya Kalra e Edwina Gibbs)
