Era già una giornata intensa.
Lo yen giapponese ha toccato i massimi di sei settimane in seguito alle speculazioni di un intervento prolungato, mentre i mercati azionari erano ancora scossi dopo che le preoccupazioni per le tariffe dei chipmaker avevano fatto registrare al Nasdaq il peggior giorno dal dicembre 2022, mercoledì.
I mercati obbligazionari sono rimasti sostanzialmente fermi e a 1,0930 dollari l'euro si è mantenuto vicino al picco di quattro mesi contro un dollaro insolitamente debole, in vista della riunione della BCE che si chiederà quando effettuerà i prossimi tagli.
Dato che i responsabili politici della banca non si sono opposti alle attuali aspettative del mercato, l'economista di BNP Paribas Luca Pennarola ha dichiarato che "salvo shock", settembre è la data preferita per il prossimo taglio dei tassi.
La sua collega Mariana Monteiro ha detto che sarà importante sapere se la decisione di giovedì - in cui si prevede che i tassi saranno mantenuti invariati - sarà unanime, data la divergenza emergente su una ripresa economica potenzialmente stentata, ma anche su sacche di inflazione ostinate.
Sul mercato FX, il dollaro statunitense si è aggirato vicino al livello più debole degli ultimi quattro mesi rispetto ad un paniere di valute.
I commenti dei funzionari della Federal Reserve hanno rafforzato l'ipotesi di un taglio a settembre negli Stati Uniti. Questo, a sua volta, ha fatto sì che l'oro si posizionasse vicino ai suoi recenti massimi storici.
Le azioni europee hanno lottato per rimanere positive, con lo STOXX 600 sulla buona strada per interrompere una serie di tre sessioni di perdite. Il settore petrolifero e del gas ha dato impulso all'indice di riferimento con un rialzo dell'1%, in quanto il settore ha seguito l'aumento dei prezzi del greggio.
Il settore tecnologico è sceso di nuovo dello 0,75% dopo il crollo del 4,4% di mercoledì - che è stato anche il suo giorno peggiore dal dicembre 2022 - a seguito di un rapporto secondo cui gli Stati Uniti stavano valutando di inasprire le esportazioni di tecnologia avanzata dei semiconduttori in Cina.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha visto un sottoindice di titoli IT scendere del 2,5% durante la notte. Le azioni sudcoreane, che sono molto tecnologiche, sono scivolate dell'1,5%, mentre le azioni di Taiwan sono scese del 2%.
La forza dello yen e il forte calo dei titoli dei chip hanno fatto scendere il Nikkei giapponese di oltre il 2%.
"Questo picco di volatilità sta portando a una riduzione del rischio più ampia, in quanto gli investitori si preoccupano di un posizionamento allungato", ha dichiarato Ben Bennett, stratega degli investimenti in Asia-Pacifico presso Legal and General Investment Management.
PRENDERE, PRENDERE, PRENDERE
Anche il sentimento di rischio più ampio ha subito un colpo dopo che il candidato presidenziale repubblicano Donald Trump ha detto mercoledì che Taiwan "ha preso circa il 100% del nostro business dei chip" e dovrebbe pagare gli Stati Uniti per la sua difesa, dato che non dà nulla al Paese.
I titoli della Cina hanno vacillato mentre gli investitori attendevano le novità politiche da un incontro chiave della leadership a Pechino. L'indice Composite di Shanghai ha avuto una spinta tardiva per terminare in rialzo dello 0,55%, anche se il settore tecnologico ha terminato in ribasso.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei concorrenti, era in rialzo dello 0,1% a 103,78, non lontano dal minimo di quattro mesi di 103,64 toccato mercoledì.
Lo yen ha toccato un massimo di sei settimane contro il dollaro a 155,375 nelle prime contrattazioni, dopo un forte aumento mercoledì che ha fatto sospettare ai trader che le autorità giapponesi fossero di nuovo sul mercato per sostenere la valuta. L'ultima volta era a 156.
I dati della Banca del Giappone hanno suggerito che Tokyo potrebbe aver acquistato quasi 6 mila miliardi di yen la scorsa settimana per sollevare il fragile yen dai minimi di 38 anni a cui è rimasto radicato dall'inizio del mese.
Lo yen è sceso del 9,5% rispetto al dollaro quest'anno, in quanto l'ampia differenza di tassi d'interesse tra gli Stati Uniti e il Giappone pesa, creando un'opportunità di trading redditizia, in cui i trader prendono in prestito lo yen a tassi bassi per investire in attività con prezzo in dollari per ottenere un rendimento più elevato, noto come carry trade.
Gli analisti, tuttavia, hanno detto che le sospette mosse di Tokyo della scorsa settimana potrebbero indurre i trader a ridurre alcune delle loro posizioni.
"Sembra che la marea si stia spostando un po' e sta generando un po' di disagio per i trader di carry trade finanziati con lo yen", ha detto James Athey, gestore del portafoglio a reddito fisso di Marlborough Investment Management.
Nel settore delle materie prime, l'oro è salito dello 0,5% a 2.469 dollari l'oncia, appena al di sotto del massimo storico di 2.483,60 dollari toccato mercoledì.
I prezzi del petrolio sono tornati a salire, con i futures Brent in rialzo dello 0,4% a 85,45 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato lo 0,7% a 83,43 dollari. (Servizio aggiuntivo di Ankur Banerjee a Singapore; Redazione di Arun Koyyur)
