Il gruppo delle principali economie del G20 ha esortato i finanziatori multilaterali ad esplorare strutture di finanziamento ibride, per cercare di massimizzare i bilanci e aumentare i finanziamenti per aiutare le economie in via di sviluppo a far fronte alle crisi, tra cui il cambiamento climatico.
La nota ibrida perpetua da 750 milioni di dollari ha una cedola del 5,75%, più stretta rispetto alla guida del 6,375%. Lo strumento azionario profondamente subordinato, simile al debito, ha un rating creditizio inferiore rispetto alle obbligazioni con rating AAA del prestatore e può essere riscattato dagli investitori dopo 10,5 anni o successivamente ogni cinque anni.
"Questa non è una transazione unica, ma sicuramente una delle tante transazioni che verranno", ha dichiarato Hassatou N'Sele, VP Finance e Chief Financial Officer del Gruppo AfDB, rifiutando di fornire ulteriori dettagli sui piani di emissione futuri.
"Stiamo creando un capitale ibrido emesso dalle banche di sviluppo multilaterali con rating AAA come nuova classe di attività... Altre MDB hanno manifestato interesse ad esplorare il capitale ibrido".
Dopo un roadshow per gli investitori a settembre, l'AfDB ha ritardato il lancio a causa dell'aumento dei costi di prestito e delle turbolenze dei mercati.
BNP Paribas e Goldman Sachs hanno strutturato e coordinato l'emissione, mentre Barclays e BofA Securities si sono unite come bookrunner. S&P Global valuta le note come AA-minus.
Damian Saunders, FIG Syndicate di BNP Paribas, ha dichiarato che la transazione ha attirato un'ampia gamma di investitori, dalle banche private ai gestori patrimoniali e ai fondi di credito specializzati.
"È stata chiaramente una grande curva di apprendimento per tutte le parti coinvolte e questo include anche il lato degli investitori - gli investitori hanno dovuto decidere come prezzare questo rischio", ha detto Saunders.
Il tesoriere ad interim dell'AfDB ha dichiarato a Reuters a novembre che la banca ha la capacità di emettere obbligazioni di capitale ibrido per 4-5 miliardi di dollari, ma che sarebbe "progressiva" con una o due transazioni all'anno.
I termini della nota ibrida consentono una svalutazione permanente del capitale se l'AfDB si trova ad affrontare uno stress e ha bisogno di azionisti per aumentare il suo capitale, mentre i pagamenti delle cedole possono anche essere saltati. (Relazioni di Karin Strohecker e Rachel Savage, Relazioni aggiuntive di Rodrigo Campos, Editing di Marguerita Choy)
