La propensione al rischio è stata forte dopo che le azioni globali hanno chiuso il 2023 con il maggior rialzo annuale degli ultimi quattro anni, spinte dalla prospettiva che le principali banche centrali a livello globale potrebbero iniziare ad allentare i tassi quest'anno, in un'importante spinta per i consumatori e le imprese incatenati dagli alti costi di finanziamento.
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha perso lo 0,1% nei primi scambi, ma si è mantenuto vicino ai massimi di cinque mesi toccati la scorsa settimana.
L'indice australiano S&P/ASX 200 ha raggiunto un picco di 7.632,70 punti, il più alto da agosto 2021.
I mercati giapponesi erano chiusi per una festività, il che significa che non c'è stato nemmeno il trading di Treasuries.
"Voltiamo pagina su un altro anno ricco di eventi nei mercati, dove la liquidità delle banche centrali, un'economia statunitense resiliente e la Fed che ha ingegnerizzato i tassi di politica reale più alti da dicembre 2007, il che consente la normalizzazione della politica, offrono tutti dei venti di coda per dei rendimenti robusti per gli asset rischiosi", ha dichiarato Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone.
"Potremmo vedere l'azionario continuare la sua allegra ascesa e dobbiamo essere aperti a tutte le possibilità".
"Ma con il sentimento dei gestori di fondi più ottimista dal gennaio 2022, la riduzione dei livelli di liquidità e molti altri segnali di ampia esuberanza, sembra che la distribuzione del rischio stia diventando più equa".
L'attenzione del mercato si rivolge ora a una serie di dati previsti per questa settimana, che forniranno ulteriori chiarimenti su quanto spazio c'è per le principali banche centrali a livello globale per allentare la politica monetaria e su quanto presto potrebbero arrivare i tagli dei tassi.
I dati flash sull'inflazione della zona euro sono previsti per venerdì, insieme all'attesissimo rapporto sui libri paga non agricoli degli Stati Uniti.
Nel mercato valutario, il dollaro si è mantenuto stabile dopo aver registrato la prima perdita annuale dal 2020 la scorsa settimana, appesantito dalle aspettative di tassi statunitensi più bassi quest'anno.
L'euro è sceso dello 0,06% a 1,1038 dollari, mentre lo yen è scivolato dello 0,4% a 141,42 per dollaro, faticando a fare progressi, dato che gli investitori restano in dubbio se la Banca del Giappone abbandonerà i tassi di interesse negativi quest'anno.
CINA CONONDRUM
In Asia, un sondaggio del settore privato di martedì ha mostrato che l'attività industriale cinese si è espansa ad un ritmo più veloce a dicembre, grazie a guadagni più forti nella produzione e nei nuovi ordini, ma la fiducia delle imprese per il 2024 è rimasta bassa.
Ciò contrasta con i dati ufficiali pubblicati nel fine settimana, che hanno mostrato che l'attività manifatturiera cinese si è ridotta per il terzo mese consecutivo a dicembre e si è indebolita più del previsto, offuscando le prospettive della ripresa economica del Paese e sollevando richieste di ulteriore sostegno politico.
Il Presidente Xi Jinping ha dichiarato domenica che la Cina rafforzerà il trend positivo della ripresa economica nel 2024 e sosterrà lo sviluppo economico a lungo termine con riforme più profonde.
Tuttavia, una serie di dati contrastanti ha pesato sugli asset cinesi, con l'indice delle blue chip onshore che ha esteso le perdite dopo la pubblicazione di martedì ed è sceso dello 0,7%. L'indice è crollato dell'11% nel 2023.
L'indice Hang Seng di Hong Kong ha perso quasi l'1%, dopo aver chiuso il 2023 con una perdita annuale vicina al 14%, diventando uno dei mercati azionari con le peggiori performance al mondo.
"La divergenza dei PMI manifatturieri evidenzia quanto sia fragile la storia di ripresa della Cina", ha detto Christopher Wong, stratega valutario presso OCBC.
"Continuiamo a monitorare se i dati cinesi mostrano segni di incrinature o continuano a indicare segnali di stabilizzazione".
Altrove, i prezzi del petrolio sono saliti martedì, con i futures del greggio Brent e i futures del greggio WTI degli Stati Uniti che sono saliti ciascuno di oltre l'1%.
Il Brent ha guadagnato 94 centesimi a 77,98 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 79 centesimi a 72,44 dollari.
L'oro spot è salito dello 0,14% a 2.065,48 dollari l'oncia.
