Un rapporto positivo sui salari degli Stati Uniti ha già visto gli investitori ridimensionare le aspettative di un taglio a marzo da parte della Federal Reserve, anche se il mese di maggio rimane quotato con una probabilità del 76%.
La Fed è considerata certa di mantenere i tassi al 5,25-5,50% questa settimana, ponendo l'attenzione sui cosiddetti dot plot per i tassi e sulla conferenza stampa del Presidente Jerome Powell.
Anche il rapporto sui prezzi al consumo di novembre, martedì, influenzerà le prospettive, con gli analisti che prevedono un tasso nominale invariato e un aumento dello 0,3% nel core.
"Ci aspettiamo un altro rapporto CPI favorevole alla Fed ma, a meno di sorprese, prevediamo che la dichiarazione politica segnalerà che le condizioni economiche non sono cambiate abbastanza da indurre i funzionari ad abbandonare la loro tendenza all'inasprimento", ha dichiarato John Briggs, responsabile globale della strategia presso NatWest Markets.
"Pensiamo che Powell lascerà sul tavolo l'opzione di un possibile rialzo, ma l'ostacolo sembra piuttosto alto per la Fed per andare avanti", ha aggiunto.
La Banca Centrale Europea, la Banca d'Inghilterra (BoE), la Norges Bank e la Banca Nazionale Svizzera (SNB) si riuniscono tutte giovedì, con la Norvegia che è l'unica ad essere considerata in grado di aumentare i tassi. C'è anche il rischio che la BNS possa giocare con un nuovo intervento per indebolire il franco.
Con così tanto peso sui risultati, gli investitori sono stati comprensibilmente cauti e l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, si è ridotto dello 0,29%, mentre l'indice STOXX di riferimento europeo è sceso dello 0,06%.
I futures sugli indici azionari statunitensi sono stati similmente attenuati, con l'indice S&P 500 e-minis in calo dello 0,08% e l'indice Nasdaq 100 e-minis in calo dello 0,18% prima dell'apertura dei mercati statunitensi.
TITOLI IN VENDITA
Il mercato del Tesoro affronta un test a sé stante, con 108 miliardi di dollari di nuova offerta di titoli a tre, 10 e 30 anni. I rendimenti dei titoli a 10 anni sono rimasti fermi al 4,25% dopo l'aumento di venerdì sulla scia del rapporto sui posti di lavoro, anche se sono rimasti fermi sulla settimana.
I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona sono scesi, con gli investitori in attesa della serie di dati delle banche centrali nel corso della settimana.
Nei mercati valutari, tutti gli occhi erano puntati sullo yen, mentre si speculava sulla possibilità che la Banca del Giappone segnalasse un altro passo indietro rispetto alla sua politica super accomodante durante la riunione della prossima settimana.
Il dollaro è salito fino a toccare 146,12 yen lunedì, dopo che gli analisti di Goldman Sachs hanno affermato in una nota che la Banca del Giappone potrebbe deludere gli investitori d'oltremare non muovendosi questo mese.
Questa mossa ha invertito parte del forte calo contro la valuta giapponese alla fine della scorsa settimana, quando sono cresciute le scommesse che la Banca del Giappone avrebbe potuto porre fine ai tassi di interesse negativi già la prossima settimana.
Il dollaro ha guadagnato anche sull'euro a 1,0765 dollari, che è stato messo sotto pressione dai prezzi di mercato per un taglio anticipato dei tassi della BCE.
Nei mercati delle materie prime, l'oro ha subito una battuta d'arresto dopo il rapporto sui posti di lavoro e l'ultima volta era in calo a 1.997 dollari l'oncia.
I prezzi del petrolio si sono mantenuti stabili, dopo essere scivolati del 3,9% la scorsa settimana ai minimi di cinque mesi, tra i dubbi che tutti i membri dell'OPEC+ si attengano ai tagli dell'offerta. I prezzi hanno ricevuto un po' di sostegno quando Washington ha annunciato che avrebbe ricostruito le sue riserve strategiche di petrolio.
Il mercato osserverà anche l'esito del vertice sul clima COP28, che sta lavorando ad un accordo unico nel suo genere per eliminare gradualmente l'uso di combustibili fossili nel mondo.
Il Brent è sceso di 54 centesimi a 75,3 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 60 centesimi a 70,65 dollari.
