I rendimenti dei titoli di Stato britannici decennali - che si muovono in direzione opposta rispetto ai prezzi - si sono ridotti di 3 punti base nella giornata, ma hanno registrato un'impennata di 1,31 punti percentuali nel mese, il più grande salto nei dati di Refinitiv e della Banca d'Inghilterra risalenti al 1957.

GRAFICO-Il rendimento dei gilt a 10 anni del Regno Unito ha registrato l'aumento più consistente del record a

settembre

Il quadro è simile per la maggior parte delle altre scadenze, con dati che risalgono agli anni '80, ad eccezione dei rendimenti a due e 30 anni, che hanno subito un crollo più netto nel maggio 1994, durante quello che è stato soprannominato "il grande massacro delle obbligazioni".

I prezzi dei titoli di Stato in tutto il mondo sono stati messi sotto pressione dall'inflazione più alta degli ultimi decenni, che ha portato con sé le aspettative di una rapida stretta da parte delle banche centrali.

Ma i prezzi delle obbligazioni britanniche hanno ricevuto un'ulteriore spinta al ribasso venerdì scorso, dopo che il nuovo ministro delle Finanze Kwasi Kwarteng ha presentato un programma di tagli fiscali non finanziati e altre misure di spesa, e ha ulteriormente danneggiato la fiducia non pubblicando previsioni indipendenti accanto ad esse.

La sterlina è scesa a un minimo storico rispetto al dollaro americano, sotto 1,04 dollari, nelle prime ore di lunedì, e mercoledì la Banca d'Inghilterra è stata costretta a intervenire sul mercato dei gilt per fermare la vendita di obbligazioni a lunga scadenza da parte dei fondi pensione, in preda al panico.

I rendimenti dei gilt decennali erano al 4,11% alle 1530 GMT, mentre i rendimenti trentennali sono scesi di 16 punti base venerdì al 3,80%, dopo aver toccato un massimo di 20 anni del 5,092% mercoledì prima dell'intervento della BoE.

Il crollo dei titoli decennali britannici di questo mese è stato il più grande di qualsiasi altra grande economia, dopo il crollo ancora maggiore dei titoli di Stato giapponesi nel 1987.

Tuttavia, gli analisti non sono convinti che i prezzi dei titoli di Stato britannici abbiano ancora trovato il loro pavimento.

"Con il Governo che mostra pochi segni di ascolto del messaggio dei mercati, un'ulteriore instabilità rimane un rischio significativo", ha dichiarato Oxford Economics in una nota ai clienti di venerdì.

NatWest Markets prevede che i rendimenti a 10 anni saliranno al 5% all'inizio del prossimo anno, un livello visto l'ultima volta nel luglio 2008.

"Sebbene gli interventi della BoE per l'acquisto di gilt a lunga scadenza... possano contribuire a ripristinare un senso di compostezza in mercati altrimenti molto volatili, non alterano in modo sostanziale le prospettive a medio termine", ha affermato Imogen Bachra, responsabile della strategia dei tassi.

L'impegno della BoE di acquistare fino a 5 miliardi di sterline al giorno di gilt con una scadenza di almeno 20 anni termina il 14 ottobre, e il 31 ottobre intende riavviare il programma di vendite di gilt che è stata costretta a sospendere all'inizio di questa settimana.

Il capo economista della BoE, Huw Pill, ha affermato che probabilmente sarà necessaria una stretta significativa alla riunione di novembre della BoE - quando i mercati si aspettano che il tasso bancario salga al 3,5% dal 2,25% - e i mercati degli swap prezzano tassi vicini al 6% entro maggio del prossimo anno.