I contratti futures sulla volatilità appena quotati mostrano una maggiore aspettativa per le oscillazioni del mercato azionario in occasione delle elezioni presidenziali di novembre, segno che gli investitori stanno già prestando attenzione al voto.

I futures di ottobre sul Cboe Volatility Index hanno iniziato le contrattazioni lunedì e recentemente erano a 20,65, circa 3,2 punti in più rispetto ai futures di settembre. Il divario tra settembre e ottobre è attualmente il più grande per due mesi consecutivi della curva VIX.

Sebbene manchino ancora molti mesi al voto, alcuni a Wall Street hanno già iniziato a valutare come i mercati potrebbero essere influenzati dalle elezioni, che si prospettano sempre più come una rivincita tra lo sfidante repubblicano Donald Trump e il Presidente Joe Biden, un democratico.

Joe Tigay, gestore del portafoglio di Rational Equity Armor Fund , ha detto che il divario "considerevole" potrebbe riflettere le aspettative di volatilità legate alle elezioni e le oscillazioni stagionali. Sebbene i futures scadano a metà ottobre, comprendono contratti di opzioni sull'S&P 500 che si estendono fino alla metà del mese successivo, rendendoli sensibili alle scommesse sui movimenti del mercato intorno al voto del 5 novembre.

Il VIX tende storicamente ad essere elevato in ottobre, con il cosiddetto indicatore di paura che registra una lettura media mensile di 21,8, la più alta di tutti i mesi. Attualmente è pari a 13,29.

Nella politica statunitense, ottobre è noto per le notizie dell'ultimo ciclo - soprannominate 'sorprese di ottobre' - che in passato hanno scosso le campagne presidenziali, anche se i loro effetti sui mercati sono stati diversi.

Tra quelle recenti, la pubblicazione nell'ottobre 2016 di un nastro del 2005 in cui Donald Trump faceva commenti osceni sulle donne e la notizia, nello stesso mese, che l'FBI stava indagando su altre e-mail nell'ambito di una ricerca sull'uso di un sistema di posta elettronica privato da parte di Hillary Clinton.

Con circa 3.200 contratti scambiati, il volume dei contratti nascenti ha finora superato i contratti appena emessi per altri mesi.

Ad esempio, i futures di agosto e settembre hanno registrato un volume di scambi inferiore a 10 contratti nelle rispettive prime settimane di negoziazione.

"Questo è ovviamente unico perché cattura le elezioni", ha detto Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso Susquehanna Financial Group. (Servizio di Saqib Iqbal Ahmed; Redazione di Ira Iosebashvili e Nick Zieminski)