I dati hanno mostrato un calo dell'attività imprenditoriale nella zona euro e in Gran Bretagna, alimentando i timori di una recessione economica globale che ha fatto seguito ai rialzi dei tassi d'interesse e ai suggerimenti di altri da parte della Federal Reserve e di altre banche centrali questa settimana.
Il sentimento di rischio ha provocato un sell-off del real brasiliano, un giorno dopo che la banca centrale è intervenuta per sostenere la valuta, vendendo 2 miliardi di dollari nel mercato spot con un accordo di riacquisto. Il real era in procinto di registrare il calo giornaliero più forte degli ultimi cinque mesi.
I prezzi del greggio e dei metalli sono scivolati sulle preoccupazioni per l'indebolimento della domanda. La valuta del Messico è scesa dell'1,2% e quella della Colombia dell'1,7%. Il peso del Cile, principale esportatore di rame, ha segnato la terza settimana consecutiva in rosso.
"Nelle prossime due settimane, gli investitori a lungo termine potrebbero esitare a comprare la debolezza, perché non sembra che i dati economici rilasciati o i discorsi della Fed possano convincere i mercati che la campagna di restringimento aggressivo si concluderà presto", ha dichiarato Edward Moya, analista senior dei mercati, Americhe di Oanda.
Le valute dei Paesi Latam sono andate meglio rispetto a quelle dei mercati emergenti più ampi, perché le banche centrali regionali hanno iniziato presto i loro cicli di rialzo e hanno fatto le cose in grande, anticipando la Fed.
Gli asset regionali hanno anche beneficiato dell'aumento dei prezzi delle materie prime all'inizio dell'anno. Il real brasiliano ha registrato una certa volatilità in vista delle elezioni di ottobre, ma è ancora in rialzo del 6% per l'anno.
"Le entrate fiscali del Brasile hanno costantemente sorpreso al rialzo negli ultimi 12 mesi", ha dichiarato Elizabeth Johnson, direttore generale della ricerca sul Brasile di TS Lombard.
"Le prospettive per il 2023 restano molto più impegnative, soprattutto a causa del massiccio aumento della spesa governativa legata alle elezioni", ha avvertito.
Tra le azioni, l'indice principale dell'Argentina è crollato del 4,2%, mentre il COLCAP della Colombia ha perso il 3,4%. Gli indici del Brasile e del Messico hanno perso più del 2% ciascuno.
Dopo una settimana pesante per le banche centrali, gli investitori osserveranno altre decisioni la prossima settimana, tra cui quelle delle autorità monetarie di Ungheria, Messico e Colombia, per le quali si prevede un rialzo dei tassi.
In Colombia, gli analisti sono divisi: otto dei 17 analisti intervistati prevedono un aumento di 100 punti base, portando il tasso di interesse chiave al 10%, mentre altri otto prevedono un aumento di 150 punti base. (Relazioni di Amruta Khandekar e Susan Mathew; Redazione di Andrea Ricci e David Gregorio)
