I mercati asiatici probabilmente resteranno sotto pressione giovedì, in particolare le valute regionali, mentre gli investitori sono alle prese con un dollaro ostinatamente alto e con i rendimenti obbligazionari statunitensi, dopo il secondo ciclo di testimonianze al Congresso del capo della Fed Jerome Powell.
L'inflazione cinese, la revisione del PIL giapponese e la decisione sui tassi d'interesse della Malesia sono gli eventi principali del calendario economico, sullo sfondo delle relazioni sempre più gelide tra Stati Uniti e Cina, che continuano a pesare come una nuvola sui mercati asiatici.
Non sorprende che i mercati asiatici siano crollati mercoledì a seguito dell'impennata dei rendimenti statunitensi, dei tassi impliciti e del dollaro. L'indice MSCI Asia ex Giappone è sceso dell'1,5%, le azioni di Hong Kong sono scese di oltre il 2% e l'indice Hang Seng Tech è sceso di oltre il 3%.
Le valute asiatiche sono molto sulla difensiva contro un dollaro rampante. Il ringgit della Malesia è sceso di oltre l'1% al livello più basso da novembre, mentre il won sudcoreano ha perso quasi il 2% del suo valore per il peggior giorno in un mese.
Il ringgit sarà di nuovo sotto i riflettori giovedì, con la banca centrale della Malesia che dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati al 2,75% prima di effettuare un ultimo rialzo nel prossimo trimestre ad almeno il 3,00%, secondo un sondaggio Reuters.
La Bank Negara Malaysia ha sorpreso i mercati a gennaio, mantenendo invariato il suo tasso di riferimento. Ma visto lo zelo da falco della Fed e lo slancio verso l'alto del dollaro, i responsabili politici potrebbero essere tentati di agire ora?
In Cina, i dati commerciali sorprendentemente deboli di questa settimana indicano che la riapertura economica dopo anni di rigide restrizioni COVID-19 non sta fiorendo così rapidamente come gli analisti - e soprattutto i funzionari cinesi - avevano previsto.
I dati sull'inflazione dei prezzi al consumo e alla produzione per il mese di febbraio saranno resi noti giovedì e offriranno una visione della forza della domanda in tutti i settori dell'economia.
Secondo un sondaggio Reuters, il tasso annuale di deflazione dei prezzi alla produzione dovrebbe accelerare, mentre il ritmo dell'inflazione al consumo mensile e annuale è visto in rallentamento.
Anche il potenziale di conflitto tra Cina e Stati Uniti sembra aumentare quasi quotidianamente. L'ultima salva diplomatica è arrivata mercoledì, con Pechino che ha dichiarato di essere "seriamente preoccupata" per i piani di "transito" della Presidente di Taiwan Tsai Ing-wen, in seguito alle notizie che lei incontrerà il Presidente della Camera degli Stati Uniti Kevin McCarthy negli Stati Uniti.
I leader delle agenzie di intelligence statunitensi, nel frattempo, affermano di aspettarsi che la Cina approfondisca la sua cooperazione diplomatica, di difesa, economica e tecnologica con la Russia, per continuare a cercare di sfidare gli Stati Uniti su tutti questi fronti.
Ecco tre sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati giovedì:
- Inflazione cinese CPI e PPI (febbraio)
- Decisione sui tassi di interesse in Malesia
- PIL del Giappone (4° trimestre, rivisto)
