I mercati mondiali sembrano tranquillizzati dalla prospettiva di una situazione di stallo legislativo negli Stati Uniti dopo le elezioni congressuali di metà mandato di martedì, con un occhio prudente ad un aggiornamento critico sull'inflazione nel corso della settimana.
Secondo alcuni modelli di investimento, c'è circa il 70% di possibilità che i Repubblicani vincano la maggioranza della Camera e del Senato rispetto ai Democratici nelle elezioni di metà mandato degli Stati Uniti - spegnendo le prospettive di una nuova spinta alla spesa che aggrava l'inflazione da parte della Casa Bianca di Joe Biden nei prossimi due anni.
Con le azioni e le obbligazioni colpite per tutto l'anno dall'inarrestabile stretta monetaria della Federal Reserve per frenare l'aumento vertiginoso dei prezzi, un freno fiscale efficace potrebbe incoraggiare le speranze che la Fed possa finalmente fare marcia indietro l'anno prossimo - anche se alcuni temono che questo leghi anche le mani del governo in caso di forte recessione economica.
Il rapporto sui prezzi al consumo degli Stati Uniti di giovedì aggiornerà tutti sull'entità del problema ancora in atto, con l'inflazione principale che dovrebbe essere diminuita a ottobre all'8,0% - il minimo da febbraio, anche se ancora molto al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed. Il tasso 'core' dovrebbe scendere al 6,5%.
Anche dopo un altro rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti relativamente solido venerdì, i mercati dei tassi di interesse e delle obbligazioni sono rimasti calmi nella nuova settimana, con i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni che si sono rapidamente allontanati dai massimi di 2 settimane. Il dollaro era in ribasso e i futures azionari di Wall Street erano marginalmente in territorio positivo.
Le azioni di Apple sono scese dell'1,5% nelle contrattazioni a Francoforte, dopo che il gigante tecnologico ha avvertito domenica di un calo delle spedizioni dei suoi modelli premium iPhone 14 rispetto a quanto indicato in un primo momento, a seguito di un taglio significativo della produzione in uno stabilimento cinese infestato da un virus, che ha smorzato le sue prospettive di vendita per la stagione festiva di fine anno.
Le azioni cinesi hanno continuato la timida ripresa della scorsa settimana, tuttavia, nonostante i funzionari abbiano gettato acqua fredda su una fine anticipata delle politiche draconiane di blocco COVID. Una certa correzione della grave sottoperformance del mercato quest'anno è stata l'unica ragione convincente fornita per il rimbalzo in corso delle azioni.
Il Paese ha riportato domenica il numero più alto di nuove infezioni da COVID-19 in sei mesi, un giorno dopo che i funzionari della sanità hanno ribadito il loro impegno a limitare rigorosamente il coronavirus.
In un'altra illustrazione dei problemi economici causati dalle restrizioni, le esportazioni e le importazioni della Cina si sono inaspettatamente contratte in ottobre, il primo crollo simultaneo dal maggio 2020. Le riserve di valuta estera della Cina sono aumentate inaspettatamente nel mese di ottobre, secondo i dati ufficiali mostrati lunedì.
In Europa, le azioni di UniCredit sono scese lunedì dopo un rapporto sulle tensioni tra l'unica banca italiana che i regolatori considerano di rilevanza sistemica globale e i supervisori della Banca Centrale Europea.
Il capo della banca centrale francese, Francois Villeroy de Galhau, ha dichiarato che la BCE deve continuare ad aumentare i tassi di interesse fino a quando l'inflazione di fondo non avrà raggiunto il picco, ma potrebbe rallentare il ritmo dei rialzi una volta che i tassi avranno raggiunto un livello tale da limitare la crescita.
Altrove, i delegati di quasi 200 Paesi hanno dato il via al vertice delle Nazioni Unite sul clima in Egitto domenica con un accordo per discutere il risarcimento delle nazioni povere per i danni crescenti legati al riscaldamento globale, ponendo il tema divisivo all'ordine del giorno per la prima volta da quando i colloqui sul clima sono iniziati decenni fa.
Sviluppi chiave che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì:
* Indice delle tendenze occupazionali dell'U.S. Conference Board di ottobre, dati sul credito al consumo del settembre USA
* Intervento della Presidente della Federal Reserve di Cleveland Loretta Mester, della Presidente della Fed di Boston Susan Collins e del capo della Fed di Richmond Thomas Barkin
* Guadagni societari degli Stati Uniti: Mosaic, Alliant Energy, Diamondback Energy, NRG Energy, NiSource, Solaredge Technologies, Activision Blizzard, International Flavors & Fragrances
* Conferenza delle Nazioni Unite sul clima in Egitto. I ministri delle finanze dell'Eurogruppo si incontrano a Bruxelles. Il Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde e il membro del Consiglio della BCE Fabio Panetta parlano entrambi. Interviene anche il capo economista della Banca d'Inghilterra Huw Pill.
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GRAFICO: Le azioni cinesi sottoperformano https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmomrdovr/One.PNG
GRAFICO: Flussi di denaro nei fondi obbligazionari e azionari cinesi
