Mentre gli Stati Uniti intensificano gli sforzi per ridurre il commercio con la Cina, aumentando le tariffe, hanno incrementato notevolmente le importazioni dal Vietnam, che dipende dagli input cinesi per gran parte delle sue esportazioni, come dimostrano i dati.

L'impennata del commercio Cina-Vietnam-Stati Uniti ha ampliato notevolmente gli squilibri commerciali, con il Paese del sud-est asiatico che l'anno scorso ha registrato un surplus con Washington di quasi 105 miliardi di dollari - 2,5 volte maggiore rispetto al 2018, quando l'amministrazione Trump ha imposto per la prima volta pesanti tariffe sui beni cinesi.

Il Vietnam ha ora il quarto più alto surplus commerciale con gli Stati Uniti, inferiore solo a Cina, Messico e Unione Europea.

Il rapporto sempre più simbiotico emerge dai dati commerciali, doganali e di investimento esaminati da Reuters dalle Nazioni Unite, dagli Stati Uniti, dal Vietnam e dalla Cina, ed è confermato dalle stime preliminari della Banca Mondiale e da una mezza dozzina di economisti ed esperti di catene di approvvigionamento.

Il risultato mostra che il boom delle esportazioni del Vietnam è stato alimentato dalle importazioni dalla vicina Cina, con afflussi dalla Cina quasi esattamente corrispondenti al valore e alle oscillazioni delle esportazioni verso gli Stati Uniti negli ultimi anni.

Nelle stime preliminari condivise con Reuters, la Banca Mondiale stima una correlazione del 96% tra i due flussi, rispetto all'84% prima della presidenza di Donald Trump.

"L'impennata delle importazioni cinesi in Vietnam, che coincide con l'aumento delle esportazioni vietnamite negli Stati Uniti, potrebbe essere vista dagli Stati Uniti come un'azienda cinese che utilizza il Vietnam per eludere le tariffe aggiuntive imposte sulle proprie merci", ha dichiarato Darren Tay, economista capo della società di ricerca BMI, notando che potrebbe portare a tariffe contro il Vietnam dopo le elezioni statunitensi.

Il crescente squilibrio commerciale arriva mentre il Vietnam cerca di ottenere lo status di economia di mercato a Washington, dopo che il Presidente Joe Biden ha spinto per aumentare i legami diplomatici con il suo ex nemico.

Con oltre 114 miliardi di dollari l'anno scorso, le importazioni statunitensi di beni dal Vietnam sono state più del doppio rispetto al 2018, quando è iniziata la guerra commerciale sino-americana, il che ha aumentato l'attrattiva della nazione del Sud-Est asiatico tra i produttori e i commercianti che hanno cercato di ridurre i rischi legati alle tensioni tra Cina e Stati Uniti.

Questa impennata ha rappresentato più della metà del calo di 110 miliardi di dollari registrato dal 2018 nelle importazioni da Pechino, secondo i dati commerciali degli Stati Uniti.

In settori chiave come il tessile e le apparecchiature elettriche, "il Vietnam ha catturato più del 60% della perdita della Cina", ha dichiarato Nguyen Hung, specialista in catene di approvvigionamento presso la RMIT University Vietnam.

Ma l'input cinese rimane fondamentale, in quanto gran parte delle esportazioni vietnamite a Washington sono costituite da parti e componenti prodotti in Cina, come dimostrano i dati.

I componenti importati hanno rappresentato nel 2022 circa l'80% del valore delle esportazioni vietnamite di elettronica - la principale importazione degli Stati Uniti da Hanoi - secondo i dati della Banca Asiatica di Sviluppo.

Un terzo delle importazioni del Vietnam proviene dalla Cina, soprattutto elettronica e componenti, secondo i dati del Vietnam che non hanno fornito ulteriori dettagli.

Circa il 90% dei beni intermedi importati dalle industrie elettroniche e tessili vietnamite nel 2020 sono stati successivamente "incorporati nelle esportazioni", ha dichiarato l'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico in un rapporto, notando che si tratta di un valore superiore a quello di un decennio prima e di gran lunga superiore alla media dei Paesi industrializzati.

La relazione simbiotica si riflette negli ultimi dati: Nel primo trimestre di quest'anno, le importazioni statunitensi dal Vietnam sono state pari a 29 miliardi di dollari, mentre le importazioni vietnamite dalla Cina hanno totalizzato 30,5 miliardi di dollari, rispecchiando i flussi corrispondenti nei trimestri e negli anni passati.

Poiché l'inflazione rimane alta, la Casa Bianca è rimasta in silenzio sull'ampio surplus commerciale del Vietnam, ma questo potrebbe cambiare dopo il voto di novembre, dicono gli analisti.

"Uno scenario possibile è che dopo le elezioni, chiunque vinca potrebbe cambiare la politica nei confronti del Vietnam", ha detto Nguyen Ba Hung, economista principale presso la missione dell'ADB in Vietnam, notando che ciò farebbe comunque aumentare i costi di importazione degli Stati Uniti.

L'Ambasciata degli Stati Uniti ad Hanoi ha rifiutato di commentare gli squilibri commerciali.

I ministeri degli Esteri e del Commercio del Vietnam non hanno risposto alle richieste di commento.

Il Ministero del Commercio cinese non ha risposto immediatamente ad una richiesta di commento.

COTONE E PANNELLI

L'aumento del commercio Cina-Vietnam-Stati Uniti riflette l'incremento degli investimenti nell'hub manifatturiero del Sud-Est asiatico, in quanto le aziende delocalizzano alcune attività dalla Cina.

Molti di questi produttori sono aziende cinesi che aggiungono valore nelle loro nuove fabbriche nel nord del Vietnam, ma fanno ancora molto affidamento sulle catene di fornitura del loro Paese.

Ma in alcuni casi il commercio coinvolge prodotti finiti etichettati come "Made in Vietnam", nonostante il Paese non abbia aggiunto alcun valore, come ha concluso il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti in un'indagine sui pannelli solari lo scorso anno. Sono in corso un'indagine separata sui cavi di alluminio e una seconda sui pannelli solari, presumibilmente sovvenzionati in modo sleale.

Un altro motivo per cui il Vietnam sta attirando l'attenzione degli Stati Uniti è la sua esposizione allo Xinjiang, la regione cinese da cui gli Stati Uniti vietano le importazioni a causa delle accuse di violazioni dei diritti umani contro la minoranza degli Uiguri.

Lo Xinjiang è la principale fonte cinese di cotone e di polisilicio utilizzato nei pannelli solari. Entrambi sono fondamentali per l'industria del Vietnam, le cui esportazioni di abbigliamento in cotone e di pannelli solari hanno rappresentato circa il 9% delle esportazioni negli Stati Uniti lo scorso anno.

Il Vietnam è il Paese con il più alto volume di spedizioni in valore a cui è stato negato l'ingresso negli Stati Uniti per i rischi di lavoro forzato degli Uiguri, secondo i dati delle dogane statunitensi.

L'importazione di cotone grezzo dalla Cina da parte del Vietnam è scesa dell'11% lo scorso anno, a 214.000 tonnellate, ma è stata circa il doppio rispetto al 2018.

La Cina ha anche esportato in Vietnam almeno 1,5 miliardi di dollari di abbigliamento in cotone, in aumento rispetto ai quasi 1,3 miliardi di dollari del 2022. Nel frattempo, le importazioni statunitensi di abbigliamento in cotone dal Vietnam sono diminuite del 25% a 5,3 miliardi di dollari lo scorso anno, secondo i dati, che potrebbero non includere tutti gli articoli in cotone.

Il calo delle importazioni statunitensi è avvenuto mentre il Vietnam, l'anno scorso, ha superato la Cina come principale esportatore di prodotti coperti dal divieto dello Xinjiang, ha dichiarato Hung Nguyen di RMIT.