Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati europei e globali da Rae Wee
I mercati asiatici hanno faticato mercoledì, in quanto i trader hanno ridimensionato le aspettative sui tagli dei tassi d'interesse della Federal Reserve nel corso dell'anno e su ciò che ciò significherebbe per le banche centrali a livello globale.
Il grande cambiamento nelle aspettative della Fed - prima dopo il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti e poi dopo la sorpresa al rialzo di martedì sull'inflazione - ha visto il prezzo di mercato per i tagli dei tassi del 2024 scendere da circa 160 punti base alla fine dello scorso anno a poco meno di 90 punti base attualmente.
Questo ha avuto un effetto a catena in tutto il mondo, con gli operatori che si aspettano un solo taglio dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia quest'anno, invece dei due precedenti.
La prospettiva di tassi statunitensi più alti e più lunghi probabilmente limiterà anche la portata di qualsiasi alleggerimento da parte delle banche centrali dei mercati emergenti, alcuni dei quali hanno aumentato i tassi nel tentativo di difendere le loro valute da un dollaro torreggiante.
"Maggiore è il ritardo, più è probabile che le affermazioni del dollaro americano e la volatilità dei rendimenti intensifichino i rischi FX e l'enigma politico per l'EM Asia FX", ha dichiarato Vishnu Varathan, capo economista per l'Asia ex Giappone presso Mizuho Bank, in merito ai tagli dei tassi previsti dalla Fed.
Gli investitori ora diffideranno di una sorpresa al rialzo per i dati sull'inflazione del Regno Unito previsti per mercoledì, che ridurrebbe ulteriormente le possibilità che i politici divisi della Banca d'Inghilterra accettino di tagliare i tassi in tempi brevi.
GUARDARE IL GIAPPONE
Mentre il Nikkei viaggia verso nuovi massimi e lo yen si indebolisce oltre il livello di 150 per dollaro, sembra che ci sia poco da fare per impedire alle azioni giapponesi di superare il picco del 1989.
Il Nikkei ha seguito le azioni regionali al ribasso mercoledì, ma è rimasto a poco più di 1.000 punti dal massimo intraday di 38.957,44 raggiunto il 29 dicembre 1989.
Lo yen in discesa è tornato nel frattempo sul radar delle autorità giapponesi, che hanno intensificato i loro avvertimenti contro quelli che sono stati descritti come movimenti rapidi e speculativi dello yen.
Altrove, gli indonesiani si sono recati alle urne mercoledì per votare il prossimo leader del Paese.
Quasi 259.000 candidati si contendono 20.600 posti in 17.000 isole nella più grande elezione del mondo in un solo giorno, ma tutti gli occhi sono puntati sulla presidenza e sul destino dell'ambizioso programma dell'attuale presidente Joko Widodo dopo un decennio alla guida di un'economia da 1,3 trilioni di dollari.
Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati mercoledì:
- Dati sull'inflazione nel Regno Unito (gennaio)
- Stime flash del PIL della zona euro (4° trimestre)
- Produzione industriale della zona euro (dicembre)
- Comunicato stampa degli utili di Heineken NV per l'esercizio 2023
- Il Governatore della BoE Andrew Bailey si presenta alla Commissione Affari Economici dei Lords
