Una serie di indicatori economici cinesi di alto livello per il mese di dicembre, che culmineranno nel PIL del quarto trimestre e del 2023, saranno al centro dell'attenzione in Asia mercoledì, con i mercati globali sottoposti a una forte pressione di vendita a causa del forte aumento del dollaro e dei rendimenti obbligazionari statunitensi.
L'indice azionario MSCI Asia Pacific ex-Japan è crollato dell'1,8% martedì - il calo più forte in quasi sei mesi - e lo scivolone di Wall Street contribuirà a garantire che il sentimento rimanga fragile mercoledì.
Le azioni asiatiche ex Giappone sono ora in calo del 5% quest'anno e le azioni dei mercati emergenti hanno iniziato il loro anno nel modo peggiore dal 2016.
La propensione al rischio globale è stata intaccata dopo che martedì il Governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha indicato che i tagli ai tassi di interesse potrebbero arrivare più tardi ed essere attuati più lentamente di quanto i mercati si siano posizionati.
È probabile che questo si riversi in Asia mercoledì, dove l'attenzione sarà incentrata sul 'data dump' economico cinese. Anche la banca centrale dell'Indonesia annuncerà la sua ultima decisione sui tassi di interesse.
I sondaggi Reuters suggeriscono che i tassi di crescita annuali degli investimenti e della produzione industriale in Cina si sono mantenuti stabili a dicembre rispetto al mese precedente, mentre la crescita delle vendite al dettaglio è rallentata. Verranno inoltre rilasciati gli ultimi dati sui prezzi delle case e sulla disoccupazione.
A livello di PIL più ampio, si prevede che la crescita trimestrale sia rallentata all'1% nel periodo ottobre-dicembre dall'1,3%, mentre il tasso di crescita annuale è salito al 5,3% dal 4,9%, in gran parte a causa degli effetti base.
Il Premier cinese Li Qiang, a Davos, martedì ha detto che la crescita del PIL è stata probabilmente intorno al 5,2% l'anno scorso. Ha anche detto che la Cina è aperta agli affari, commenti notevoli alla luce del fatto che la Cina ha recentemente registrato il primo deficit trimestrale negli investimenti diretti esteri da quando sono iniziati i registri nel 1998.
In occasione di un pranzo privato a Davos, martedì Li e il Governatore della People's Bank of China Pan Gongsheng hanno poi incontrato i leader dell'economia e della finanza, tra cui il CEO di JP Morgan Jamie Dimon, il CEO di Bank of America Brian Moynihan e il CEO di Blackstone Steve Schwarzman.
Pechino può anche essere impegnato in un'offensiva di fascino, ma avrà bisogno che i dati paghino se vuole avere qualche possibilità di successo.
La crescita annuale dovrebbe rallentare al 4,6% nel 2024, dal 5,2% dell'anno scorso, con rischi probabilmente inclinati al ribasso: la crisi immobiliare è in corso, la fiducia dei consumatori e delle imprese è debole, il debito delle amministrazioni locali è alto e in aumento e la deflazione incombe sull'economia.
La Banca d'Indonesia, nel frattempo, dovrebbe mantenere il suo tasso d'interesse chiave invariato al 6,00% mercoledì. Con l'inflazione all'interno del target 2023 della Banca d'Indonesia del 2,0%-4,0% per sette mesi e in calo, i mercati stanno valutando il primo taglio dei tassi nel terzo trimestre.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati mercoledì:
- Cina: prezzi delle case, investimenti, vendite al dettaglio, produzione industriale, disoccupazione (dicembre).
- PIL della Cina (4° trimestre e 2023)
- Decisione sui tassi di interesse in Indonesia
- Giappone indice dei servizi Tankan (gennaio)
