Martedì sarà una delle giornate più intense dell'anno per i mercati asiatici, in termini di dati ed eventi economici regionali di alto livello, e gli investitori non potrebbero affrontarla con una base più solida.
Le azioni dei mercati asiatici ed emergenti sono salite di oltre il 2% lunedì, portando i loro guadagni nelle ultime tre sessioni di trading a quasi il 6%.
Si tratta della loro migliore corsa da un anno a questa parte, alimentata dall'allentamento delle condizioni finanziarie sotto forma di rendimenti obbligazionari statunitensi più bassi e di un dollaro più debole, nonché dalla rinnovata fiducia nello scenario di 'atterraggio morbido' dell'economia statunitense.
Le condizioni finanziarie aggregate nei mercati emergenti e in Cina sono crollate negli ultimi giorni, raggiungendo il livello di allentamento più basso in quasi due mesi, o nel caso dell'India, il più facile in tre mesi, secondo gli indici delle condizioni finanziarie di Goldman Sachs.
Le azioni della Corea del Sud hanno ricevuto un'ulteriore iniezione di carburante per razzi lunedì, con un'impennata del 5,7% nel loro più grande balzo dall'inizio del 2020, dopo che le autorità hanno reimposto un divieto di vendita allo scoperto fino alla prima metà del 2024, per promuovere una "parità di condizioni".
Dopo aver sottoperformato i benchmark dei mercati globali e sviluppati la scorsa settimana, i titoli asiatici potrebbero essere destinati a sovraperformare questa settimana. Ecco come si sono comportati i mercati lunedì, con l'indice MSCI World e Wall Street che hanno ottenuto guadagni non superiori allo 0,3%.
Tuttavia, questo potrebbe attenuare un po' il rialzismo in Asia martedì, e di certo non manca il rischio di eventi per tenere gli investitori e i trader sulle spine.
Si prevede che la banca centrale australiana aumenti il suo tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,35%, il più alto dal 2011 e interrompendo una serie di quattro riunioni di attesa. L'inflazione sta mantenendo un orientamento da falco nei mercati monetari australiani, che stanno valutando almeno un altro rialzo di un quarto di punto il prossimo anno.
Sempre martedì, la Banca di Corea pubblicherà i verbali della sua ultima riunione politica, mentre sul fronte dei dati sono previsti i dati sull'inflazione al consumo di Taiwan e delle Filippine, i dati commerciali di Taiwan, i dati sulla produzione industriale dell'Indonesia e i dati sulla spesa delle famiglie del Giappone.
Il più importante, tuttavia, potrebbe essere il rapporto sul commercio cinese di ottobre. I forti cali anno su anno delle importazioni e delle esportazioni per la maggior parte di quest'anno - soprattutto le importazioni - sono stati un ottimo barometro della debolezza di fondo dell'economia generale.
Ma sembra che sia stato raggiunto un minimo, il trend sta migliorando e l'economia è cresciuta più velocemente del previsto nel terzo trimestre. I tori della Cina sperano in ulteriori segnali incoraggianti.
Gli investitori stranieri scettici avranno però bisogno di più di un mese di rallentamento del calo delle importazioni e delle esportazioni. I dati di lunedì hanno mostrato che la Cina ha registrato il primo deficit trimestrale in assoluto negli investimenti diretti esteri (IDE) da quando l'autorità di regolamentazione dei cambi cinese ha iniziato a compilare i dati nel 1998.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati martedì:
- Riunione della politica della banca centrale australiana
- Commercio cinese (ottobre)
- Giappone: spesa delle famiglie (settembre)
