I mercati asiatici probabilmente resteranno in equilibrio mercoledì, in vista dell'ultima decisione sui tassi d'interesse, delle indicazioni e delle proiezioni economiche della Federal Reserve più tardi nel corso della giornata, e sembrano essere all'altezza del compito.
I titoli azionari sono saliti su tutta la linea martedì, compresi gli indici asiatici ed emergenti, mentre i rendimenti obbligazionari, il dollaro e le misure chiave della volatilità sono scesi. Questo dovrebbe sostenere la propensione al rischio in Asia mercoledì, mentre gli investitori attendono i segnali da Washington.
I punti salienti del calendario economico regionale includono il sondaggio trimestrale 'tankan' sulla fiducia delle imprese in Giappone, il commercio indiano, la disoccupazione sudcoreana, i dati sulle partite correnti della Nuova Zelanda e i verbali dell'ultima riunione politica della Banca di Thailandia.
Secondo un sondaggio Reuters, il sentimento commerciale dei produttori giapponesi ha probabilmente registrato un aumento nei tre mesi fino a dicembre e anche il sentimento del settore dei servizi è visto come solido, sostenuto da una domanda in entrata positiva.
Il sondaggio, molto seguito, arriva mentre la Banca del Giappone sta cercando di capire quando e come abbandonare decenni di politica ultra-allentata, porre fine al 'controllo della curva dei rendimenti' e aumentare finalmente i tassi di interesse.
Si tratta di un percorso difficile e, per i mercati, volatile. I rendimenti obbligazionari giapponesi martedì hanno registrato uno dei maggiori cali di quest'anno, mentre lo yen è salito.
Se lo yen è salito ultimamente, lo yuan cinese è tornato a scivolare, mentre aumentano le aspettative che la Cina debba iniettare ulteriori stimoli nell'economia in crisi.
Che si tratti di tassi di interesse più bassi, di requisiti di riserva più bassi o di sostegno fiscale, ciò peserà sulla valuta, almeno inizialmente.
Pechino adotterà delle misure per stimolare la domanda interna e guidare la ripresa economica l'anno prossimo, hanno dichiarato martedì i media statali, citando la Conferenza annuale del lavoro economico centrale tenutasi dall'11 al 12 dicembre.
I leader più importanti si sono riuniti al forum per stabilire gli obiettivi economici per il 2024. Non hanno le loro sfide da affrontare: l'enorme settore immobiliare è in crisi, il debito delle amministrazioni locali è alle stelle, la crescita è in calo e l'economia sta flirtando con la deflazione.
Le speranze di uno stimolo politico possono pesare sullo yuan, ma stanno sollevando le azioni - l'indice azionario blue chip CSI 300 è salito martedì per un terzo giorno, la sua migliore corsa dalla fine di ottobre e solo la seconda volta in sei mesi che sale per tre giorni di fila.
I mercati asiatici potrebbero trarre sostegno mercoledì anche dallo scivolone di martedì del 'fear index' di Wall Street, l'indice VIX basato sulle opzioni della volatilità implicita sull'S&P 500. L'indice è sceso al di sotto di 12,00 per la fine di ottobre. È sceso sotto 12,00 per la prima volta da gennaio 2020.
Potrebbe non essere l'indicatore più pulito della percezione degli investitori del rischio imminente per le azioni statunitensi e, più in generale, per le azioni globali, ma finché langue a questi livelli, la propensione al rischio più ampia dovrebbe rimanere abbastanza ben sostenuta.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati mercoledì:
- Verbali della Banca di Thailandia
- Sondaggio Tankan del Giappone (4° trimestre)
- Commercio India (ottobre)
