Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Le azioni mondiali hanno segnato nuovi record e il dollaro ha registrato la sua peggiore giornata dell'anno, mentre si dissipano i timori di un surriscaldamento dell'economia statunitense - alimentando le speranze che la costa si stia finalmente liberando per l'allentamento della Federal Reserve.

Anche se i mercati hanno preso la palla al balzo martedì scorso, il rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per il mese di aprile e molti dettagli incoraggianti sotto il cofano hanno spinto l'S&P500 e il Nasdaq ai massimi storici e hanno trascinato i rendimenti del Tesoro ai minimi da oltre un mese.

I futures hanno mantenuto questi movimenti durante la notte, mentre anche le azioni asiatiche sono state trascinate nella scia - aiutate dal sollievo del più grande calo del dollaro in un giorno del 2024, mercoledì.

Il fulcro della ritrovata euforia a Wall Street è stato l'abbattimento della volatilità dei mercati azionari e obbligazionari, rispettivamente ai minimi degli ultimi quattro mesi e sei settimane.

La diminuzione dei guadagni mensili dell'IPC il mese scorso è motivo di notevole sollievo dopo tre mesi di guadagni appiccicosi dei prezzi - con le misure dell'inflazione dei servizi più facili e degli alloggi di particolare rilievo per la prudente Fed. L'inflazione annuale core e headline CPI è scivolata al 3,6% e al 3,4% in quest'ordine.

Sebbene sia una nota colomba politica, il capo della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha accolto con favore il ritiro dell'inflazione immobiliare in particolare. "Sono ottimista sul fatto che stiamo continuando su questa traiettoria discendente", ha dichiarato nella tarda serata di mercoledì.

Due tagli dei tassi della Fed di un quarto di punto sono tornati nella striscia dei futures per quest'anno, con una prima mossa quasi completamente prezzata entro settembre e addirittura una possibilità su tre che la Fed possa tagliare già a luglio.

Un arresto a sorpresa della crescita delle vendite al dettaglio il mese scorso, indicatori abitativi inferiori alle previsioni per maggio e un calo maggiore del sentiment manifatturiero di New York questo mese hanno anche attenuato il quadro della crescita - e la combinazione ha trascinato la stima di crescita del PIL in tempo reale della Fed di Atlanta al di sotto del 4%.

L'indice di sorpresa economica degli Stati Uniti è ancora al livello più negativo da gennaio 2023.

Oltre alla lettura del settore di oggi, i mercati osserveranno da vicino giovedì per vedere se il balzo in avanti delle richieste settimanali di disoccupazione della scorsa settimana si confermerà.

A spingere i mercati globali è il fatto che i rilievi sull'inflazione degli Stati Uniti - e il forte contraccolpo del dollaro - rafforzano le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea il mese prossimo e i mercati monetari danno una probabilità superiore al 50% che anche la Banca d'Inghilterra si allenti a giugno.

Sottolineando il quadro dell'inflazione molto più blando nella zona euro - dove l'inflazione annuale CPI si attesta ad appena il 2,4% - l'Italia ha riferito giovedì che il suo tasso di inflazione annuale è sceso sotto l'1% il mese scorso.

Per quanto riguarda la crescita globale complessiva, il Giappone ha sorpreso con la notizia di una contrazione più profonda dell'attività economica nel primo trimestre rispetto alle previsioni. L'economia del Paese si è ridotta del 2,0% annualizzato nel periodo gennaio-marzo rispetto al trimestre precedente, più velocemente del calo dell'1,5% previsto, a causa dell'indebolimento dello yen che ha colpito i consumi.

Ma la lettura di una crescita debole potrebbe tagliare le speculazioni di un'altra imminente stretta della Banca del Giappone.

A Wall Street, il rally dei titoli azionari è stato ampio, sia tra le megacapitali tecnologiche che tra le small cap, dopo una stagione di guadagni da urlo.

Walmart presenterà le sue relazioni più tardi, giovedì, ma molti guarderanno già all'aggiornamento di Nvidia, leader dell'intelligenza artificiale, la prossima settimana.

Tra le notizie aziendali, mercoledì Netflix ha dichiarato che il suo livello ad-supported ha raggiunto 40 milioni di utenti attivi mensili a livello globale, rispetto ai 5 milioni di un anno prima, segno che la sua spinta ad attrarre nuovi utenti con il piano più economico sta dando i suoi frutti.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:

* Richieste settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti, produzione industriale di aprile, prezzi import/export di aprile, inizio di abitazioni di aprile, sondaggio congiunturale della Fed di Filadelfia di maggio.

* Guadagni societari degli Stati Uniti: Walmart, Deere, Applied Materials, Copart, Take-Two Interactive Software

* Il Vicepresidente della Federal Reserve per la Supervisione Michael Barr testimonia all'audizione della Commissione Affari Bancari, Abitativi e Urbani del Senato; intervengono il Presidente della Fed di Cleveland Loretta Mester, il Capo della Fed di Philadelphia Patrick Harker, il Capo della Fed di Richmond Thomas Barkin e il Capo della Fed di Atlanta Raphael Bostic; interviene la responsabile delle politiche della Banca d'Inghilterra Megan Greene.

* Il Tesoro degli Stati Uniti vende titoli a 4 settimane