Gli investitori guardano anche all'asta della prossima settimana di circa 183 miliardi di dollari in titoli del Tesoro americano a due, cinque e sette anni. Tendono a vendere Treasury prima delle aste per far salire il rendimento, prima di riacquistarli a un prezzo inferiore, una pratica chiamata concessione.
I rendimenti statunitensi si sono brevemente staccati dai loro massimi dopo i rapporti economici generalmente deboli di giovedì, con la contrazione degli avviamenti immobiliari, il calo dell'indice delle condizioni commerciali della Federal Reserve di Filadelfia e l'aumento delle richieste di disoccupazione continua a 1,828 milioni nell'ultima settimana, la più alta da gennaio.
Le richieste iniziali settimanali di disoccupazione, tuttavia, sono salite a 238.000, invertendo circa un terzo dell'impennata della settimana precedente, che aveva spinto le richieste ad un massimo di 10 mesi.
"Non c'è dubbio che la Fed sia desiderosa di abbassare i tassi d'interesse", ha detto Mark Heppenstall, presidente e chief investment officer di Penn Mutual Asset Management a Horsham, Pennsylvania, osservando che la Fed ritiene che la politica monetaria sia abbastanza restrittiva.
"Ma i dati economici sono stati un po' contrastanti quest'anno. Molti dei dati divergenti hanno lasciato la Fed e alcuni investitori confusi riguardo a quale sia esattamente la prossima storia", ha aggiunto.
Nelle contrattazioni pomeridiane, il rendimento di riferimento degli Stati Uniti a 10 anni è salito di 3,5 punti base (bps) al 4,251%.
Il rendimento del trentennale statunitense ha guadagnato 3,7 punti base, raggiungendo il 4,390%.
Il rendimento a due anni è salito di 2,5 punti base al 4,728%.
Una forte asta di Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) quinquennali degli Stati Uniti ha aumentato le offerte complessive sui Treasury, spingendo i rendimenti dai loro massimi.
L'asta si è fermata a un
rendimento elevato del 2,05%.
inferiore alle aspettative, suggerendo che la domanda di protezione dall'inflazione è stata solida e gli investitori non hanno cercato un premio per acquistare la banconota.
Il rapporto offerta/copertura, una misura della domanda, è stato di 2,52, in lieve calo rispetto al 2,58 dell'asta precedente, ma in linea con la media di 2,51.
I rendimenti dei TIPS quinquennali statunitensi sono diminuiti di oltre 20 punti base da quando hanno raggiunto i picchi di un mese a fine maggio. Dopo l'asta, il rendimento era leggermente inferiore al 2,053%.
In altri settori del mercato obbligazionario, la curva dei rendimenti degli Stati Uniti è diventata meno invertita giovedì. Una curva dei rendimenti invertita ha storicamente preceduto le recessioni del passato. La curva tra i rendimenti statunitensi a due e a 10 anni era di meno 47,9 punti base, rispetto ai meno 49,3 punti base di martedì.
La curva è un "bear steepener", uno scenario in cui i tassi a lungo termine aumentano più rapidamente di quelli a breve termine. Questo accade spesso quando il mercato pensa che l'inflazione possa aumentare, ritardando probabilmente l'inizio del ciclo di allentamento della Fed.
Queste curve possono cambiare quotidianamente in base al volume del mercato, al flusso di fondi e ai dati economici.
In seguito ai dati economici di giovedì, i futures sui fed funds hanno leggermente ridotto le possibilità di allentamento a settembre al 64%, dal 67% circa di martedì, secondo i calcoli di LSEG. Il mercato prevede anche uno o due tagli dei tassi di 25 punti base ciascuno quest'anno.
Il Presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha detto giovedì che ci vorranno uno o due anni per riportare l'inflazione al 2%, poiché la crescita dei salari potrebbe essere ancora un po' troppo elevata, alimentando le preoccupazioni che i tassi di interesse possano rimanere elevati per qualche tempo.
