ABC S p A : Relazione d'impatto 2023

Professor Carlo Bellavite Pellegrini ** °

Dottor Alessandro Bellavite Pellegrini **

Rag. Carlo Emanuele Penegini *

Dottoressa Laura Pellegrini °

Dottor Giuseppe Damato**

Dottoressa Claudia Cannas

Dottoressa Rachele Camacci**

Dottoressa Giorgia Consorti**

Dottor Andrea Roncella°

Dottoressa Elisa Lerta

Professor Raul Caruso° - Of Counsel

Dottor Marco Seracini** - Of Counsel

Professor Giovanni Urga° - Of Counsel

Professor Massimo Mariani**° - Of Counsel

Relazione d'Impatto - Legge n. 208/2015

ABC Company S.p.A. Società Benefit

** Dottore Commercialista - Revisore Legale; * Ragioniere Commercialista - Revisore Legale, ° Ph.D.

Piazza Mirabello 2, 20121 Milano - tel. [phone] - fax [phone]

www.bellavitepellegriniassociati.it PI e C.F. 08863110964

INDICE
Relazione sul perseguimento del beneficio comune ai sensi della Legge
n.208/2015 commi376-384	3
1.	Oggetto Sociale e finalità Benefit	3
2.	Soggetto responsabile o Benefit Officer	4
3.	Relazione d'impatto	5

3.1. Obiettivi, modalità e azioni attuati dall'organo amministrativo per il perseguimento delle modalità di beneficio comune ed eventuali circostanze che hanno impedito o

rallentato il perseguimento delle finalità benefit

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3.2. Valutazione dell'impatto generato utilizzando lo standard di valutazione esterno Allegati 4

	e 5 della Legge n. 208/2015	14
3.3.	Nuovi obiettivi che la Società intende perseguire nell'esercizio successivo	21
4.	Risultato standard di Valutazione esterno (BIA)	22

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Relazione sul perseguimento del beneficio comune ai sensi della Legge n.208/2015 commi 376-384

1. Oggetto Sociale e finalità Benefit

In quanto Società Benefit, ABC Company S.p.A. (anche "ABC S.p.A.", o la "Società")

• tenuta a redigere una relazione di impatto contenente le attività e gli obiettivi per il raggiungimento delle finalità di beneficio comune, ai sensi della Legge n. 208 del 28 dicembre 2015, commi 376-384.

ABC Company S.p.A. Società Benefit (d'ora in avanti "ABC S.p.A." o la "Società")

• un veicolo di permanent capital, con strumenti finanziari quotati sul Segmento Professionale di Euronext Growth Milan, che investe, direttamente e/o attraverso la strutturazione di club deal, in PMI italiane, con partecipazioni di minoranza, affiancando gli imprenditori e il management nella realizzazione di progetti di crescita di medio lungo termine.

Il Business Model della società si struttura in due aree tra loro interattive e, allo stesso tempo, indipendenti: Area Investimenti: si occupa della promozione di veicoli e strumenti finanziari, Business Combination e investimenti diretti, private deals, società quotande o quotate; Area Advisory: si occupa di fornire servizi di consulenza strategica ed industriale sia a società partecipate che a clienti terzi.

La Società, inoltre, nell'esercizio della propria attività economica oltre allo scopo di dividerne gli utili persegue finalità di beneficio comune ed opera in modo responsabile, sostenibile e trasparente nei confronti di persone, comunità, territori ed ambiente, beni e attività culturali e sociali, enti ed associazioni ed altri portatori di interessi, coinvolti direttamente o indirettamente dall'attività economica svolta dalla Società, quali a titolo esemplificativo, lavoratori, clienti, fornitori, finanziatori e creditori, società partecipate, azionisti, pubblica amministrazione e società civile. In particolare, la Società persegue la seguente finalità specifica di beneficio comune: diffusione della cultura finanziaria, della sostenibilità e della corporate governance nelle piccole e

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medie imprese italiane, affinché possano competere al meglio, anche attraverso processi innovativi e modelli di business sostenibili (ad esempio, tramite: l'uso sostenibile dell'innovazione finanziaria; la promozione della green economy, in particolare della gestione sostenibile dell'energia e dell'acqua, valorizzando il ricorso a fonti di energia rinnovabile e l'educazione ad un consumo consapevole e virtuoso; la promozione dell'innovazione e della digital transformation; il supporto ai territori, anche attraverso la promozione di eventi ed iniziative sportive e culturali che favoriscono la crescita e lo sviluppo degli stessi; la creazione di un ambiente di lavoro volto alla valorizzazione ed al benessere delle persone, creando condizioni favorevoli all'accoglienza ed inclusione, alla flessibilità ed alla qualità del lavoro, sostenendo la conciliabilità dei tempi di vita e lavoro e i sistemi di welfare).

Il perseguimento delle finalità di beneficio comune è affidato al Consiglio di Amministrazione, insieme al Collegio Sindacale; tali organi hanno rispettivamente la responsabilità di garantire e monitorare che il duplice obiettivo di profitto e beneficio comune avvenga attraverso un corretto bilanciamento degli interessi degli azionisti e dei diversi portatori di interesse.

Ai sensi dell'Art.1 comma 382 della legge n. 208/2015 (e successive modificazioni), spetta infatti all'organo amministrativo il compito di redigere la relazione d'impatto e nominare un esperto che gode di specifici requisiti di onorabilità, trasparenza e indipendenza per le valutazioni di impatto sociale richieste dalla normativa sulla base della predeterminazione degli obiettivi previsti dallo Statuto.

2. Soggetto responsabile o Benefit Officer

Il soggetto responsabile dell'attuazione degli scopi sociali è l'organo amministrativo, unitamente all'Associazione Professionale Bellavite Pellegrini & Associati nominata, come da delibera consiliare del 23 giugno 2022, quale Responsabile d'impatto (esterno) della Società, o Benefit Officer, per gli anni 2022 e 2023.

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3. Relazione d'impatto

3.1.Obiettivi, modalità e azioni attuati dall'organo amministrativo per il perseguimento delle modalità di beneficio comune ed eventuali circostanze che hanno impedito o rallentato il perseguimento delle finalità benefit

La Società, data la peculiarità della propria attività, che consiste, come già illustrato, nella prestazione di servizi di consulenza alle imprese (in materia di struttura finanziaria, strategia industriale e organizzazione aziendale, strutturazione di operazioni di finanza straordinaria e di questioni connesse), nonché nella partecipazione tramite investimenti ai piani di crescita delle PMI, genera un impatto ambientale, sociale e di governance su due livelli, in base ad un modello la cui validità

• ampiamente riconosciuta anche a livello internazionale, come segue:
• • Primo livello: impatto diretto verso le seguenti categorie di stakeholders (o
    portatori d'interesse): dipendenti, clienti (per la maggior parte imprese partecipate) e comunità.
  • Secondo livello (o indiretto): impatto sulle imprese target e/o clienti e sulle partecipate, facendo sì che queste possano generare impatti positivi (di primo livello o diretti) sui propri portatori di interesse.

In relazione al proprio "core business", nel corso dell'esercizio 2023, la Società ha effettuato due ulteriori investimenti, con relativa strutturazione di "club deal", tenendo anche conto degli aspetti ESG fin dall'attività di due diligence, nonché della possibilità concreta di impattare sugli stessi attraverso l'investimento. Per effetto di tali investimenti, il portafoglio al 31 dicembre 2023 risulta composto (tramite partecipazioni indirette attraverso veicoli finalizzati alle operazioni straordinarie) da tre società operative, di seguito descritte.

LIPOGEMS INTERNATIONAL S.P.A. (di seguito "Lipogems")

Lipogems opera nel settore cd. "med-tech", un settore di innovazione in cui l'alta intensità tecnologica viene applicata alla sanità, prevedendo interazioni sempre

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maggiori tra terapia e diagnosi, una maggiore personalizzazione dei trattamenti e capacità di creare risparmi per la sanità pubblica e benefici per i pazienti.

Nello specifico, Lipogems International S.p.A. ha brevettato un dispositivo medico monouso per la processazione a circuito chiuso in un unico tempo chirurgico di tessuto adiposo lipoaspirato destinato ad impianto autologo. In particolare, la tecnologia Lipogems consente di ottenere un tessuto composto da cellule mesenchimali utilizzato in diversi ambiti di applicazione per la. Dunque, è una soluzione innovativa per il trapianto di tessuto adiposo microframmentato che aiuta la naturale capacità riparativa del corpo umano. Date le sue peculiarità, questa nuova tecnologia, rappresenta nel mondo medicale un elemento disruptive, con un elevato potenziale d'impatto sociale. In particolare, tale strumento andrebbe a migliorare la salute e il benessere delle persone affette dalle patologie target. A seguire, l'utilizzo dello stesso andrebbe a ridurre i costi della sanità pubblica come conseguenza di minori interventi chirurgici invasivi e/o ti terapie alternative più costose e meno efficaci. Lipogems, nel corso del 2023 ha iniziato il primo di due studi clinici richiesti dall'autorità statunitense preposta al controllo, tra l'altro, sui dispositivi medici (US Food & Drugs Administration, "FDA"), nell'ambito applicativo ortopedico, per il riconoscimento della terapia negli Stati Uniti e per l'ottenimento dell'autorizzazione alla commercializzazione in regime di rimborso sia nell'ambito del sistema privato assicurativo sia nel sistema sanitario pubblico. In particolare, per quanto riguarda il primo studio, che prevede il confronto in doppio cieco tra Lipogems e lo standard of care (corticosteroidi) e l'ultimo follow- up ad un anno dal trattamento, al termine dell'esercizio 2023 sono stati trattati circa 100 pazienti su 173 totali. Sempre nel corso dell'esercizio sono iniziati i lavori in preparazione all'inizio del secondo studio che prevede il confronto in doppio cieco tra Lipogems e soluzione salina con l'ultimo follow-up a sei mesi sempre su 173 pazienti. Si prevede di terminare gli studi entro il primo semestre del 2025 al fine di ottenere entro la fine del suddetto esercizio l'autorizzazione da parte della FDA.

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Sempre nel corso del 2023 la Società ha perseguito l'obiettivo di autorizzazione e rimborso del trattamento sul territorio nazionale, ad oggi presente solo in Emilia Romagna, presentando la domanda in Lombardia e partecipando ad un filing che potrebbe portare all'ottenimento di un codice di rimborso nazionale.

Nell'ambito invece dell'applicazione di Lipogems per la cura del morbo di Chron nel corso del 2023 è iniziato uno studio clinico multicentrico denominato Project ATTIC proprio per il trattamento della Malattia di Crohn con fistole perianali complesse (MPC) che vede coinvolti l'IRCCS Policlinico Sant'Orsola-Malpighi di Bologna - coordinatore dello studio -, l'Ospedale Luigi Sacco di Milano, l'Azienda Ospedaliero Universitaria Careggi di Firenze, l'IRCCS Fondazione Policlinico Universitario Agostino Gemelli di Roma, l'Azienda Ospedaliera Universitaria Federico II di Napoli e l' Irccs Istituto Clinico Humanitas. Il trial clinico prevede l'arruolamento di 80 pazienti (51 arruolati al 6 novembre 2023) affetti da malattia di Crohn da trattare mediante infiltrazione di tessuto adiposo autologo microframmentato, attorno alla fistola, per valutarne l'efficacia a distanza di 24 settimane.

Se. ri.nex.S.r.l. (di seguito "Serinex")

Serinex, fondata nel dicembre 1989 ad Annone di Brianza, è specializzata nella produzione di componenti per macchine utensili, inclusi pinze elastiche, codoli di aggancio, ghiere, mandrini e accessori vari. L'azienda si distingue per la precisione e la professionalità che l'hanno resa un leader riconosciuto nel suo settore di mercato.

Fin dall'inizio dell'attività Serinex si è dimostrata un'azienda con una solida presenza nel mercato, portando avanti la tradizione con rinnovato slancio e passione. La produzione copre una vasta gamma di prodotti, tra cui portautensili, colletti, tiranti, dadi di serraggio e accessori, tutti caratterizzati da un alto standard qualitativo e innovazione tecnologica.

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La sede produttiva si trova tuttora ad Annone di Brianza, a dimostrazione dell'impegno della società a mantenere elevati standard di produzione all'interno del territorio italiano. Da sempre Serinex si è contraddistinta sul mercato per l'elevata qualità dei prodotti e delle lavorazioni eseguite che, assieme ad un significativo programma di investimenti, le ha consentito di diventare l'operatore leader in Italia, con un peso via via maggiore dell'export negli ultimi anni. La qualità dei prodotti Serinex è garantita da un rigoroso processo di certificazione qualità (certificato ISO 9001:2015) che testimonia l'attenzione dell'azienda verso le esigenze dei clienti e la conformità ai più alti standard internazionali.

I prodotti di Serinex trovano applicazione in tutte le principali macchine utensili (CNC, fresatrici, trapani, torni e rettificatrici) e in tutte le principali lavorazioni di asportazione di materiali, dall'acciaio alle leghe non ferrose, dal legno alla plastica, dal marmo alla pietra, impattando, dunque, su numerose filiere produttive.

La scelta di investimento da parte di ABC è stata guidata dalla visione di un'eccellenza italiana, leader nella sua nicchia di mercato che già oggi non solo esprime parametri di marginalità e generazione di cassa particolarmente interessanti, nonché una struttura finanziaria e patrimoniale solida, ma incarna anche una strategia orientata al futuro, essendo guidata da imprenditori giovani ed esperti, molto operativi e preparati, con una visione ben definita del mercato di riferimento e delle opportunità di crescita. Gli impianti produttivi di Serinex e i programmi di investimento tengono, inoltre, adeguatamente conto dei parametri ESG.

IL FORNAIO DEL CASALE S.P.A. (di seguito "Fornaio")

La società Fornaio del Casale, con sede a Casale sul Sile, è un'azienda che si è affermata nel settore della pasticceria industriale e dei sostituti del pane. Fondata nel 1969, ha iniziato la sua attività come grossista tradizionale. Nel 1990, ha lanciato il marchio Gecchele, sotto il quale vengono distribuiti tutti i suoi prodotti, sia a livello locale che nelle regioni del Triveneto e della Lombardia. Nel corso degli anni, l'azienda ha vissuto

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una significativa espansione su tutto il territorio nazionale, nonché all'estero, che ha portato alla scelta di realizzare un nuovo stabilimento (sempre a Casale sul Sile, ulteriormente ampliato di recente), improntato ad elevati standard di sostenibilità. e con un orientamento verso la produzione industriale, introducendo anche nuove linee di produzione per rispondere alla crescente domanda di mercato.

Fornaio è oggi riconosciuta come un attore chiave nel segmento dei prodotti da forno industriali, specializzata nelle nicchie sopra descritte, i quali sono distribuiti principalmente sotto il marchio Gecchele, sia nel mercato italiano che in quello estero. La Società si contraddistingue sul mercato per l'elevato rapporto qualità-prezzo, la continua innovazione dell'assortimento e l'ampiezza della gamma che, accompagnati all'elevato livello di servizio che le viene riconosciuto in primis dalla Grande Distribuzione, le hanno consentito di crescere costantemente fino a diventare, in Italia, leader e/o co-leader in alcune categorie di prodotto. Il piano di crescita condiviso sottende il continuo sviluppo dei rapporti con la GDO italiana ed il rafforzamento delle esportazioni.

L'investimento in Fornaio permette ad ABC di entrare nel mercato del food italiano, uno dei principali settori dell'economia nazionale, aderendo ad un progetto imprenditoriale con una storia consolidata e duratura. Oltre alla valutazione dei parametri finanziari, l'investimento da parte di ABC è stato guidato dalla significativa attenzione alla qualità del prodotto e dall'ottimo livello di servizio offerto, frutto di una forte cultura aziendale che la famiglia fondatrice ha saputo creare e mantenere da oltre 50 anni.

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Inoltre, in data 13 dicembre 2023, la Società ha annunciato l'avvio della partnership strategica con GIOTTO CELLINO SIM (di seguito "Giotto" o "SIM"), realizzata anche tramite la sottoscrizione di un accordo vincolante di investimento nel capitale della SIM da parte di ABC, che sarà perfezionato nel corso del 2024 (ad esito della realizzazione delle relative condizioni sospensive). Giotto è una società di

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intermediazione mobiliare che presta servizi di investimento ai privati e aziende iscritta all'albo tenuto da Consob ai sensi del D. Lgs del 24 febbraio 1998, n. 58. Il principale obiettivo di tale partnership per ABC è agevolare il dialogo tra PMI che vogliano aprire il capitale per crescere e imprenditori interessati a partecipare alla forma di investimento del club deal; tramite la collaborazione con Giotto, ABC riuscirà ad intercettare e servire nei territori in cui opera la SIM esigenze di nuovi capitali e di nuovi modelli di investimento, particolarmente sentite dal mondo imprenditoriale italiano. In tal modo ABC potrà contribuire a colmare il gap ancora esistente nel nostro Paese tra l'imprenditoria e la finanza tradizionale.

Con riferimento alla propria struttura di Governance, la Società, al fine di operare in modo "responsabile, sostenibile e trasparente" verso le diverse categorie di stakeholders, ha messo in atto le seguenti politiche e pratiche di governance:

1. Adozione della procedura di Whistleblowing e conseguente aggiornamento del Modello Organizzativo 231/2001.
2. Inserimento nel Consiglio di Amministrazione di un ulteriore Consigliere con poteri di delega, al fine di potenziare le dinamiche di confronto, anche operativo.
3. Revisione del sistema organizzativo interno al fine di una migliore definizione e valorizzazione dei ruoli all'interno della Società e una maggiore efficienza dell'intero sistema organizzativo, anche avvalendosi di consulenti esterni esperti nella gestione e nell'organizzazione delle risorse umane.
4. Inserimento di nuovi membri all'interno dell'Advisory Board con specifiche competenze Fintech, IT, finanziarie e industriali.

Di seguito vengono descritte le ulteriori azioni rispondenti allo scopo benefit compiute nel corso del 2023, suddivise in base alla declinazione dell'obiettivo previsto a Statuto in alcuni sotto-obiettivi concreti e misurabili.

a) Promozione della cultura finanziaria e della corporate governance:

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