DDC Enterprise Limited ha firmato una lettera d'intenti per acquisire Ace Global Business Acquisition Limited (NasdaqCM:ACBA) da Ace Global Investment Limited e altri per circa 340 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 2 agosto 2021. DDC Enterprise Limited ha firmato un accordo di scambio di azioni per acquisire Ace Global Business Acquisition Limited da Ace Global Investment Limited e altri per circa 340 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 23 agosto 2021. Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di DDC riceveranno 30 milioni di azioni comuni. Al momento della chiusura, Ace Global metterà in garanzia il 10% del corrispettivo e il rimanente verrà rilasciato 1 anno dopo la chiusura. Alcuni membri del management di DDC hanno il diritto di ricevere un ulteriore corrispettivo di earnout. Nel caso in cui i ricavi di Ace Global superino (i) quarantuno milioni di dollari per l'anno fiscale conclusosi il 31 dicembre 2021, la Direzione di DDC riceverà un milione di Azioni di guadagno; (ii) 66.000.000 di dollari per l'anno fiscale conclusosi il 31 dicembre 2022, la Direzione riceverà un milione di Azioni di guadagno; e (iii) 118 milioni di dollari per l'anno fiscale conclusosi il 31 dicembre 2023, la Direzione riceverà un milione di Azioni di guadagno. Inoltre, nel caso in cui il prezzo di negoziazione medio per azione ponderato per il volume delle Azioni Ordinarie dell'Acquirente sia pari o superiore a 18 dollari per azione per 20 giorni di negoziazione consecutivi in un periodo di negoziazione continuo di venti (20) giorni a partire dal giorno della Chiusura e fino al 31 dicembre 2025, il Management riceverà 600.000 Azioni di Earnout. DDC punterà a raccogliere un investimento privato in azioni pubbliche (PIPE) di circa 30-40 milioni di dollari. Dopo la chiusura della transazione, le parti prevedono di rimanere quotate al NASDAQ con un nuovo simbolo ticker. In base ai termini dell'Accordo di Fusione, Ace si fonderà con DDC, con il risultato che DDC sarà una società quotata al Nasdaq Capital Market e l'attuale team di gestione di DDC continuerà a gestire la società combinata dopo la transazione.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Ace Global, ai consensi di terzi, all'approvazione di almeno il 70% degli azionisti di DDC, al requisito di almeno 10 milioni di dollari di contanti di Ace Global, all'ottenimento di un finanziamento azionario di 10 milioni di dollari da parte degli insider, alle approvazioni normative, all'esecuzione del contratto di lavoro, al riacquisto da parte di DDC di 200.000 Azioni Ordinarie Ace da parte di Ace Global Investment Limited al prezzo di 10 dollari per Azione Ordinaria Ace al momento della conclusione dell'operazione e ad altre condizioni di chiusura abituali. L'accordo è stato approvato all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di DDC e Ace Global. Il Consiglio di amministrazione di Ace raccomanda all'unanimità agli azionisti di Ace di votare a favore della transazione. La chiusura della transazione è prevista per il 1° febbraio 2022. Al 28 marzo 2022, Ace ha depositato sul conto fiduciario della Società un totale di 455.400 dollari al fine di estendere il periodo di tempo che la Società ha a disposizione per completare una combinazione aziendale per un ulteriore periodo di tre (3) mesi, dal 9 aprile 2022 all'8 luglio 2022. The Benchmark Company, LLC e Brookline Capital Markets, una divisione di Arcadia Securities, LLC agiscono come consulenti finanziari di Ace Global per questa transazione. Jon Venick di DLA Piper LLP (USA) è il consulente legale di Ace Global Business Acquisition Limited. Lawrence Venick di Loeb & Loeb LLP è il consulente legale di DDC Enterprise Limited. Moore Transaction Services Limited e Grandall Law Firm hanno agito come fornitori di due diligence per Ace. Advantage Proxy, Inc. ha agito come sollecitatore di deleghe per Ace, per il quale Ace pagherà una commissione di 6.000 dollari a Advantage Proxy, Inc. Friedman LLP ha fornito la relazione del revisore sui bilanci di Ace Global, mentre KPMG Huazhen LLP ha fornito la relazione del revisore sui bilanci di DDC.

DDC Enterprise Limited ha annullato l'acquisizione di Ace Global Business Acquisition Limited (NasdaqCM:ACBA) da Ace Global Investment Limited e altri il 12 luglio 2022.