APL Apollo Tubes Limited (BSE:533758) ha presentato un progetto di fusione per acquisire una partecipazione del 44,18% in Apollo TriCoat Tubes Limited (BSE:538566) per INR 14,4 miliardi il 27 febbraio 2021. Il corrispettivo prevede che gli azionisti di Apollo TriCoat ricevano un'azione di APL Apollo Tubes per ogni azione di Apollo TriCoat posseduta. Nella società combinata, gli attuali azionisti di APL Apollo Tubes avranno una partecipazione dell'89,2% e Apollo TriCoat avrà una partecipazione del 10,8%. In relazione a questa transazione, Shri Lakshmi Metal Udyog, che detiene una partecipazione del 55,82% in Apollo Tricoat, subirà uno split azionario. La transazione fa parte di una fusione tra Shri Lakshmi Metal Udyog Limited, una filiale interamente controllata da APL Apollo Tubes, e Apollo TriCoat, in cui entrambe saranno fuse simultaneamente in APL Apollo Tubes e opereranno come un'attività combinata sotto oAPL Apolloo.

L'Operazione è soggetta al ricevimento delle approvazioni da parte degli azionisti di Apollo TriCoat, degli azionisti di APL Apollo Tubes, secondo quanto stabilito dal National Company Law Tribunal, da BSE Limited, da National Stock Exchange of India Limited e dall'approvazione di altre autorità regolamentari o statutarie, come eventualmente richiesto. La transazione è soggetta all'approvazione dei creditori di APL Apollo Tubes. Il Consiglio di amministrazione di APL Apollo Tubes ha approvato la transazione sulla base delle relazioni fornite dal Comitato di revisione e dagli Amministratori indipendenti. Al 15 ottobre 2022, il Tribunale nazionale di diritto societario ha approvato la transazione. Si prevede che la transazione si concluda nel terzo trimestre dell'esercizio finanziario 2022, con data di fusione fissata al 1° aprile 2021. La transazione è accrescitiva dell'EPS con un aumento dell'utile netto del 13,5%, una diluizione del 9,7% e accrescitiva del ROE con il 100% dell'utile di Apollo TriCoat per aumentare il profilo di rendimento e accrescitiva del margine con i prodotti ad alto margine di Apollo TriCoat per aumentare la redditività di APL Apollo Tubes. La fusione è una transazione fiscalmente neutra.

Fortress Capital Management Services Private Limited ha agito come fornitore di fairness opinion per APL Apollo. KPMG Assurance and Consulting Services LLP ha agito in qualità di contabile di APL Apollo. SSPA & Co. Chartered Accountants ha agito come valutatore indipendente.

APL Apollo Tubes Limited (BSE:533758) ha completato l'acquisizione del 44,18% di Apollo TriCoat Tubes Limited (BSE:538566) il 31 ottobre 2022.