Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati statunitensi e globali, a cura di Mike Dolan.

Il dollaro statunitense sembra essere uscito chiaramente vincitore dal magico tour misterioso della settimana delle banche centrali mondiali, mentre Wall Street ai massimi storici e le azioni mondiali hanno ricevuto un colpo d'arma da fuoco dalla retata antitrust di Apple.

Un'occhiata alle molteplici letture delle banche centrali della settimana mostra un taglio dei tassi a sorpresa in Svizzera, tagli in Messico e in Brasile e un'inclinazione della Banca d'Inghilterra insolitamente dovish che fa intravedere un taglio dei tassi nel Regno Unito a giugno. A ciò si aggiungono le promesse di un ulteriore allentamento monetario in Cina.

Sebbene la Banca del Giappone abbia finalmente iniziato a 'normalizzarsi' nella direzione opposta, e anche la banca centrale di Taiwan abbia effettuato un rialzo a sorpresa, l'impressione generale è che il ciclo delle banche centrali globali si sia trasformato prima che la Federal Reserve prenda il via.

Mentre la Fed ha mantenuto la linea mercoledì, come ci si aspettava, e ha continuato a segnalare tre tagli dei tassi nel corso dell'anno, l'effetto leggermente falco è stato che le proiezioni dei suoi policymaker hanno eliminato un taglio dal 'dot plot' del prossimo anno.

E così, con altre banche centrali che saltano la prima mossa della Fed e potenzialmente tagli più profondi nei prossimi due anni, il dollaro ha ricevuto un'iniezione di fiducia.

L'indice del dollaro ha toccato venerdì il massimo da oltre un mese e ora è salito di oltre il 2% dai minimi di marzo.

La notte è stata caratterizzata da un crollo dello yuan offshore cinese, che ha raggiunto il livello più debole dell'anno, senza alcun innesco apparente al di là delle dichiarazioni dovish del vice governatore della People's Bank of China. Anche le azioni cinesi hanno chiuso in forte ribasso.

Ma il dollaro è stato pompato su tutta la linea, toccando i massimi da 2024 contro il franco svizzero, lo yen giapponese e i picchi di un mese contro la sterlina.

Riflettendo un orizzonte più solido della Fed al di là di quest'anno, i Treasury statunitensi hanno subito una battuta d'arresto - con i rendimenti a due anni che hanno superato il 4,60%.

Forse strano in un anno di elezioni, le misure di volatilità del mercato dei Treasury sono scese ai minimi da prima che la Fed iniziasse la sua campagna di restringimento due anni fa.

Gli ultimi dati economici degli Stati Uniti hanno continuato a mostrare una crescita sostenuta delle imprese e una tenuta del mercato del lavoro, e i mercati ora sposteranno l'attenzione sulla pubblicazione, venerdì prossimo, dell'indicatore dell'inflazione PCE, preferito dalla Fed.

Le azioni di Wall Street, in pieno fermento, hanno raggiunto di nuovo i massimi storici giovedì, ma lo scivolone del 4% di Apple ha smorzato l'umore, mentre i regolatori antitrust statunitensi sono intervenuti, lanciando un avvertimento a un mercato così fortemente concentrato sulle megacapitali Big Tech.

Sebbene le sue azioni si siano stabilizzate durante la notte, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e 15 Stati hanno citato Apple in un giro di vite governativo contro le Big Tech - sostenendo che il produttore di iPhone ha monopolizzato il mercato degli smartphone, danneggiando i rivali più piccoli e facendo salire i prezzi.

Apple si unisce ai concorrenti citati in giudizio dai regolatori, tra cui Google di Alphabet, Meta Platforms e Amazon.com, attraverso le amministrazioni dell'ex presidente Donald Trump e del presidente Joe Biden.

Altrove, i guadagni della notte sono stati contrastanti.

Le azioni di FedEx sono salite del 13% dopo la campanella, dopo che l'azienda ha ristretto le previsioni di profitto per l'anno fiscale 2024 e ha annunciato riacquisti di azioni che contribuiranno a compensare la diminuzione del business del suo cliente principale, il Servizio Postale degli Stati Uniti.

Ma le azioni Nike hanno subito una flessione del 6% dopo aver avvertito che le entrate nella prima metà dell'anno fiscale 2025 si sarebbero ridotte di una percentuale a una cifra, in quanto il più grande produttore di abbigliamento sportivo al mondo riduce i franchising per risparmiare sui costi. I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di venerdì:

* Il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell, il Vicepresidente della Fed Philip Jefferson, il Governatore del Consiglio della Fed Michelle Bowman, il Vicepresidente della Fed per la Vigilanza Michael Barr e il Presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic interverranno tutti * Il Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde parteciperà all'Euro Summit a Bruxelles, il capo economista della BCE Philip Lane interverrà * Le vendite al dettaglio e il bilancio pubblico del Canada a gennaio