MILANO (MF-DJ)--Corre a piazza Affari Astm, +8,47% a 27,92 euro, dopo il rialzo del prezzo d'Opa a 28 euro da parte di Gavio e del fondo Ardian.

Il nuovo corrispettivo, segnala Equita Sim, incorpora: un premio del 40,8% circa rispetto al prezzo ufficiale del titolo al lancio dell`offerta (19,88 euro) e un premio pari al 49,1% rispetto alla media ponderata per i volumi dei prezzi ufficiali di Astm nei sei mesi precedenti la data di annuncio dell'offerta.

Come comunicato dalla societá, alla data di venerdì, sono state portate in adesione circa 21 mln di azioni (31,51% delle azioni oggetto di offerta). Inoltre, a fronte dell'aumento del prezzo d'Opa, sono stati raccolti impegni da parte di alcuni intermediari a conferire le proprie azioni per un totale di circa 13 mln di titoli (incluse le azioni di Lazard, Lexcor, Varenne, Sycomore e GLG).

Includendo le azioni dell'offerente, le azioni conferite e gli impegni raccolti, gli analisti stimano che l'offerta abbia raggiunto il 78% circa del capitale sociale.

In conseguenza del rialzo, il periodo di offerta è stato esteso di 10 giorni fino al 24 maggio. Restando valido l'obiettivo del 90% l'Opa ha in ogni caso raggiunto la condizione minima del 67,7% del capitale (escluse le azioni proprie) con la possibilitá, per l'offerente di promuovere il delisting di Astm (come annunciato nel documento di offerta) attraverso fusione con societá non quotata del gruppo.

"Aumentiamo il target a 28 euro per azione pari al nuovo prezzo d'Opa", conclude Equita.

Intesa Sanpaolo dal canto suo ribadisce la visione di aderire all'Opa su Astm dopo il rilancio da parte di Gavio e Ardian. Il miglior prezzo, segnalano gli esperti, corrisponde ad un aumento di circa il 9,4% e potrebbe essere il risultato dell positivo newsflow sul mercato brasiliano.

Gli analisti non coprono Ecorodovias, l'asset brasiliano di Astm controllato al 50%, ma sottolineano che la stessa Ecorodovias ha recentemente vinto l'importante progetto To-Go, aumentando così la visibilitá sul potenziale di upside legate alla ricca pipeline di gare in arrivo, e pongono l'accento sull'intesa raggiunta da Ecovias (principale concessione di Ecorodovias) con le autoritá locali che pone fine ad una disputa del 2006 riducendo il rischio complessivo del portafoglio.

fus

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May 10, 2021 05:02 ET (09:02 GMT)