TradeStation Group Inc. (TradeStation) ha stipulato un accordo e un piano di fusione per acquisire Quantum FinTech Acquisition Corporation (NYSE:QFTA) (Quantum FinTech) da Quantum Ventures LLC, Chardan Quantum LLC e dai Direttori e Funzionari di Quantum FinTech per 1,7 miliardi di dollari in una transazione di fusione inversa il 4 novembre 2021. In base ai termini della transazione, ogni azione comune di Quantum FinTech detenuta da Quantum Ventures LLC e Chardan Quantum LLC e dai Direttori e Funzionari di Quantum FinTech, dopo aver preso in considerazione le decadenze descritte di seguito, o acquisita in base agli accordi di sottoscrizione, sarà convertita in un'azione comune di TradeStation, ogni azione comune di Quantum FinTech (diversa dalle azioni di cui alla clausola (i)) in circolazione e non riscattata sarà convertita in un numero di azioni comuni TradeStation pari a (A) la somma di (1) il numero di azioni pubbliche in circolazione per le quali i titolari non hanno scelto il riscatto immediatamente prima della chiusura e (2) 750.000 diviso per (B) il numero di azioni pubbliche in circolazione per le quali i titolari non hanno scelto il riscatto immediatamente prima della chiusura. Ogni warrant in circolazione per l'acquisto di azioni comuni di Quantum FinTech diventerà un warrant per l'acquisto di azioni comuni di TradeStation, con ogni warrant esercitabile per il numero di azioni comuni di TradeStation che il titolare del warrant Quantum FinTech avrebbe ricevuto nella fusione se avesse esercitato il warrant Quantum FinTech immediatamente prima della fusione. Alla chiusura, il 48% delle azioni detenute dagli sponsor di Quantum Fintech si convertirà in azioni di earn-out basate sulle prestazioni non investite (0,8 milioni di azioni) o sarà incamerato (1,6 milioni di azioni). Dopo la chiusura, Quantum FinTech Acquisition Corporation continuerà ad essere una filiale interamente controllata da TradeStation Group Inc. La società madre di TradeStation, Monex, 100%, manterrà tutte le sue azioni in TradeStation e si stima che possieda circa l'80% di TradeStation alla chiusura. TradeStation diventerà una società quotata in borsa, quotata al NYSE, con il simbolo ticker oTRDE.o

Il team dirigenziale di TradeStation, compreso John Bartleman, Presidente, Amministratore Delegato e membro del Consiglio di Amministrazione di TradeStation, continuerà a guidare la società dopo il completamento della transazione. La transazione è soggetta a determinate condizioni abituali, tra cui le approvazioni normative, l'approvazione da parte degli azionisti di Quantum FinTech e TradeStation, l'efficacia di una dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 da parte di TradeStation relativa alla combinazione aziendale e contenente una dichiarazione di delega di Quantum FinTech, l'approvazione per la quotazione alla Borsa di New York delle azioni ordinarie di TradeStation da emettere nella fusione e Quantum FinTech ha almeno 5 milioni di dollari di attività nette tangibili. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di TradeStation e Quantum FinTech, nonché da Monex Group, Inc. La chiusura della transazione è prevista per la prima metà del 2022. I proventi netti della transazione saranno utilizzati per contribuire a finanziare i piani di TradeStation per accelerare la crescita dei conti e dei ricavi attraverso un aumento sostanziale della consapevolezza del marchio e delle spese di marketing basate sulle prestazioni, nonché per aumentare lo sviluppo dei prodotti e l'organico IT per il completamento di alcune iniziative di nuove funzionalità dei prodotti e per aggiungere liquidità per sostenere una base di clienti più ampia. Il 2 agosto 2022, Quantum FinTech ha ricevuto un avviso da TradeStation che prevedeva la risoluzione dell'accordo di fusione. Quantum FinTech ha inviato una lettera a TradeStation affermando che TradeStation non è autorizzata a risolvere l'Accordo di fusione e che TradeStation continua ad essere vincolata ai suoi obblighi ai sensi dell'Accordo di fusione sotto tutti gli aspetti.

Michael Wolfson, Roxane Reardon, Ravi Purushotham, Sean Dougherty, Heesu Kim, Evan Kenyon e Anna Jarman; Benjamin Rippeon, William Smolinski, Lori Lesser, Samuel Watters, Andrew Blau, Caitlin Fitzgerald, Kelly Karapetyan e David Blass di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno agito come consulenti legali e Stephen M. Kotran di Sullivan & Cromwell LLP rappresenta BofA Securities ha agito come consulente finanziario e dei mercati dei capitali per TradeStation. Jonathan T. Ammons, Basil V. Godellas, Carol Anne Huff, Olga A. Loy, Jason D. Osborn, Jack Cartwright, Jessica A. Diedrich, Dainia J. Jabaji, Dillon S. Kellerman, Mary Katherine Kulback, Benjamin Liss, Rebecca H. Miller, Josh Rhee, Eric J. Shinabarger, Jeffrey L. Steinfeld, T. Justin Trapp e Jennifer L. Ybarra. di Winston & Strawn LLP hanno agito come consulenti legali e Piper Sandler & Co. come consulente finanziario di Quantum FinTech. Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per TradeStation.

TradeStation Group Inc. ha annullato l'acquisizione di Quantum FinTech Acquisition Corporation (NYSE:QFTA) da Quantum Ventures LLC, Chardan Quantum LLC e dai direttori e funzionari di Quantum FinTech in una transazione di fusione inversa il 15 novembre 2022. Quantum FinTech ha inviato a TradeStation un avviso di risoluzione della transazione.