BAE Systems, Inc. ha stipulato un accordo per l'acquisizione di Ball Aerospace & Technologies Corp da Ball Corporation (NYSE:BALL) per 5,5 miliardi di dollari il 16 agosto 2023. L'acquisizione sarà finanziata da una combinazione di nuovo debito esterno e risorse di cassa esistenti. L'accordo prevede una commissione di risoluzione di 100 milioni di dollari pagabile da BAE Systems, Inc. alla società madre di Ball Aerospace, nel caso in cui la transazione venga interrotta a causa del mancato soddisfacimento di alcune condizioni normative richieste entro i tempi concordati. Ball Aerospace ha generato un fatturato di 1.977 milioni di dollari e un EBIT di 170 milioni di dollari, e l'attività aveva un patrimonio lordo di 1.152 milioni di dollari. BAE Systems e Ball Corporation eseguiranno il piano per completare l'acquisizione nei prossimi giorni. La nuova attività acquisita si chiamerà Space & Mission Systems.

Il completamento della transazione è soggetto alle consuete approvazioni e condizioni normative, tra cui la scadenza o il termine del periodo di attesa per la transazione ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come emendato, il ricevimento delle approvazioni e dei nulla osta normativi applicabili da parte dell'Agenzia per il Controspionaggio e la Sicurezza della Difesa e del Comitato per gli Investimenti Stranieri negli Stati Uniti, la scadenza del periodo di preavviso applicabile per il deposito da effettuare presso il Dipartimento di Stato degli Stati Uniti, Direzione dei Controlli Commerciali della Difesa. La transazione è stata approvata dal Comitato per gli investimenti esteri negli Stati Uniti. Al 14 febbraio 2024, BAE Systems ha ricevuto le necessarie approvazioni normative. Il completamento della transazione è previsto per la prima metà del 2024. La transazione sarà accrescitiva per i margini e gli utili per azione nel primo anno successivo al completamento, incluse le sinergie di costo run-rate e accrescitiva per il flusso di cassa per azione nel primo anno. I proventi netti accelerano la riduzione della leva finanziaria, il riacquisto di azioni e favoriscono una significativa accrescimento dell'EVA. Circa 4,5 miliardi di dollari di proventi al netto delle imposte derivanti dalla prevista vendita del settore aerospaziale saranno utilizzati per ridurre immediatamente il debito di circa 2 miliardi di dollari, portando la leva finanziaria a un valore di 2,7x rispetto all'EBITDA comparabile; inoltre, circa 2 miliardi di dollari di proventi saranno utilizzati per aumentare il ritorno di valore agli azionisti attraverso il riacquisto di azioni e il pagamento di dividendi in futuro.

Morgan Stanley & Co. LLC ha agito come consulente finanziario di Ball Corporation. Shilpi Gupta, David R Clark, Victor Hollender, Michael E Leiter, Stuart D Levi, Nancy M Olson, David E Schwartz, David M Wagener, David P Wales e Joseph M Yaffe di Skadden, Arps, Slate, Meagher and Flom LLP e James W. Attridge e Nicholas E.O. Gaglio di Axinn, Veltrop & Harkrider LLP hanno agito come consulenti legali di Ball Corporation. Bank of America Securities Limited ha agito come consulente finanziario per BAE Systems plc. Sarkis Jebejian, Edward J. Lee, Steven Y. Li, Ian G. John, Peter M. McCormack, Paula Riedel, Seth Traxler, Kevin F. Jacobsen, Matthew Antinossi, J. Robert Fowler, John Kleinjan, H. Boyd Greene, Sara B. Zablotney, William Dong, Christie Alcala, Rebecca L. Fine, Michael Saretsky, Ian Craig e Lisa G. Esayian di Kirkland & Ellis hanno agito come consulenti legali di BAE Systems.

BAE Systems, Inc. ha completato l'acquisizione di Ball Aerospace & Technologies Corp da Ball Corporation (NYSE:BALL) il 16 febbraio 2024.