BANK OF AMERICA CORPORATION 
I dirigenti di Funding Societies, piattaforma digitale di finanziamento per le PMI, di Gushcloud International, società di intrattenimento con sede a Singapore, e di Sunday, società di tecnologia assicurativa tailandese, hanno dichiarato a Reuters che stanno valutando New York come una delle sedi per le loro offerte pubbliche iniziali (IPO).
Questo si aggiunge ai piani recentemente annunciati dalla società internet vietnamita VNG Corp e dalla società immobiliare filippina DoubleDragon Corp's Hotel101 Global di quotarsi negli Stati Uniti, colmando un vuoto lasciato dalle società cinesi che hanno messo in pausa le IPO statunitensi dopo che le tensioni politiche con Washington si sono intensificate, Pechino ha inasprito i controlli sulle aziende nazionali che cercano di quotarsi all'estero e l'economia cinese ha rallentato.
"L'ombra della Cina nella regione ASEAN si è ridotta da quando il mondo si è riaperto dopo la pandemia", ha detto Leif Schneider, consulente legale senior dello studio legale DFDL Vietnam.
"I concorrenti cinesi sono stati gradualmente messi ai margini a causa delle restrizioni fatte in casa e delle conseguenti ricadute economiche interne", ha aggiunto. "Questi fattori hanno permesso ad alcuni dei loro rivali dell'ASEAN di uscire allo scoperto".
L'ASEAN, l'Associazione delle Nazioni del Sud-Est Asiatico composta da 10 membri, comprende Thailandia, Singapore, Malesia e Vietnam. Anche Carsome Group, la più grande piattaforma di e-commerce di auto del blocco, ha dichiarato di stare valutando varie borse mondiali, comprese quelle degli Stati Uniti, per una potenziale quotazione.
Le aziende del Sud-Est asiatico hanno raccolto circa 101 milioni di dollari tramite IPO negli Stati Uniti quest'anno, molto al di sotto dei 919 milioni di dollari dell'anno scorso, ma i banchieri si aspettano che il ritmo aumenti nei prossimi 12 mesi, quando le aziende andranno a caccia di nuove fonti di capitale dopo essersi affidate ai fondi privati negli ultimi anni.
Al contrario, le aziende cinesi hanno raccolto 463,7 milioni di dollari attraverso le quotazioni negli Stati Uniti quest'anno, leggermente al di sopra dei livelli del 2022 ma una frazione dei 12,96 miliardi di dollari e dei 12,48 miliardi di dollari raccolti rispettivamente nel 2021 e nel 2020, secondo i dati di LSEG.
Per gli investitori alla ricerca di un'esposizione ai mercati emergenti, il Sud-est asiatico è adatto, grazie alla forte crescita economica della regione e all'aumento della popolazione, dicono gli analisti.
Ad esempio, la crescita in Indonesia, la più grande economia del Sud-Est asiatico, ha accelerato al tasso più alto in tre trimestri nell'ultimo periodo aprile-giugno, grazie alla forte spesa delle famiglie e del Governo, secondo i dati.
Alcune aziende del Sud-Est asiatico che cercano di quotarsi negli Stati Uniti cercano di raccogliere tra i 300 milioni e il miliardo di dollari, con valutazioni che vanno da 1,5 miliardi a 8 miliardi di dollari, hanno detto i banchieri, senza fare i nomi delle aziende.
I piani delle aziende del Sud-Est asiatico di quotarsi negli Stati Uniti dovrebbero rallegrare anche le banche di Wall Street in Asia, che generano circa un terzo delle loro entrate da operazioni sul mercato dei capitali azionari (ECM) che si sono quasi esaurite con le IPO cinesi.
"Per alcuni degli investitori statunitensi che si concentravano sui mercati emergenti, la loro esposizione al settore tecnologico proveniva in gran parte dalle aziende cinesi, perché erano i nomi più grandi quotati negli Stati Uniti", ha detto Sunil Khaitan, responsabile ECM di Bank of America per il Sud-est asiatico.
"Con l'attuale atteggiamento cauto nei confronti della Cina, questi investitori sono alla ricerca di altri nomi dei mercati emergenti", ha aggiunto.
RENDIMENTI DIVERSIFICATI
Per le aziende, gli Stati Uniti offrono diversi vantaggi.
Il cofondatore e CEO del gruppo Funding Societies, Kelvin Teo, ha dichiarato a Reuters che gli Stati Uniti erano una delle opzioni preferite dall'azienda, perché offrivano un bacino di capitale profondo e una base di investitori globali.
Andrew Lim, direttore finanziario di Gushcloud, ha anche detto che una quotazione negli Stati Uniti esporrebbe l'azienda alla "familiarità degli investitori con le aziende della new economy in rapida crescita".
Le aziende in settori come la logistica, la tecnologia, l'estrazione mineraria, i veicoli elettrici e l'energia rinnovabile sono le più propense a cercare IPO sia a livello locale che all'estero, ha detto Tay Hwee Ling, leader della Deloitte Southeast Asia Disruptive Events Advisory.
"Gli investitori internazionali stanno vedendo il valore della diversificazione del portafoglio che il Sud-Est asiatico offre", ha aggiunto Tay.
L'attesa ripresa delle quotazioni nel Sud-Est asiatico, tuttavia, potrebbe essere ostacolata dalla volatilità delle azioni e dal severo controllo degli investitori, dicono gli analisti.
Le azioni del produttore vietnamita di veicoli elettrici VinFast sono balzate di circa il 75% dal suo debutto in agosto, ma non senza una forte volatilità negli scambi sottili.
La maggior parte degli investitori statunitensi, tuttavia, è abbastanza esperta quando si tratta di fare la due diligence.
"Gli investitori statunitensi sono generalmente abili ed esperti nel valutare le opportunità in diversi settori, ma di solito è utile che le aziende del Sud-Est asiatico istruiscano gli investitori su qualsiasi fattore specifico del Paese che possa influenzare la loro attività", ha dichiarato Art Anuruk Karoonyavanich, responsabile dei mercati dei capitali presso DBS con sede a Singapore. (Relazioni di Yantoultra Ngui a Singapore e di Scott Murdoch a Sydney; Redazione di Sumeet Chatterjee e Miral Fahmy)
