Citigroup potrebbe subire perdite di miliardi di dollari nel suo portafoglio prestiti se il mondo accelerasse gli sforzi per affrontare il cambiamento climatico, secondo un'analisi riservata preparata dalla banca statunitense che è stata esaminata da Reuters.

L'analisi è stata redatta da Citigroup l'estate scorsa, mentre si preparava a presentare una richiesta alla Federal Reserve su come intende gestire gli impatti del cambiamento climatico. Anche ad altre cinque grandi banche statunitensi è stato richiesto di presentare un documento riservato, seguendo le stesse istruzioni della Fed.

Reuters non ha potuto stabilire quante delle informazioni contenute nel documento esaminato siano state inserite nella presentazione ufficiale di Citigroup, sulla quale la banca ha rifiutato di commentare.

L'analisi dice che se gli sforzi per combattere il cambiamento climatico aumentassero abbastanza da mettere il mondo su un percorso che porti le emissioni di gas serra a zero su base netta entro il 2050, la banca subirebbe 10,3 miliardi di dollari di perdite sui prestiti nell'arco di 10 anni, più dei 7,1 miliardi di dollari di perdite previste se tali sforzi non dovessero essere accelerati.

L'esercizio ha ipotizzato che i bilanci di tutte e sei le banche non sarebbero cambiati in quel periodo.

Anche se il colpo stimato per Citigroup sarebbe piccolo rispetto ai 730 miliardi di dollari di prestiti all'ingrosso valutati, l'analisi fornisce una rara visione di come la transizione dai combustibili fossili potrebbe influenzare una delle principali banche di Wall Street in un'area chiave della sua attività.

Le perdite si verificherebbero perché alcuni dei mutuatari di Citigroup nei settori del petrolio, del gas e dell'immobiliare subirebbero un colpo finanziario se il mondo venisse immediatamente messo sulla buona strada per ridurre le emissioni complessive di gas serra a zero su base netta entro il 2050, ha mostrato il documento esaminato da Reuters.

Ciò sottolinea le sfide che Citigroup e altre banche che si sono impegnate a ridurre le proprie emissioni a zero entro il 2050 devono affrontare nella gestione dell'esposizione del loro portafoglio di prestiti, ha dichiarato Greg Hopper, ex responsabile dei rischi del Gruppo Goldman Sachs e ora senior fellow presso il Bank Policy Institute.

"Quando il ritmo di transizione di un'azienda è troppo veloce o troppo lento rispetto al ritmo di transizione del mercato sottostante, può subire delle perdite", ha detto Hopper.

Un portavoce di Citigroup ha rifiutato di commentare oltre a quanto dichiarato dalla banca in un rapporto sul cambiamento climatico pubblicato il mese scorso. Quel rapporto diceva che la sua presentazione alla Fed aveva prodotto utili approfondimenti sulle vulnerabilità, ma non conteneva la sua analisi delle perdite potenziali.

Per essere sicuri, l'analisi di Citigroup si basa su una simulazione con molte ipotesi e incertezze, e le possibilità che lo scenario esaminato si realizzi sono remote. Questo perché l'obiettivo di zero netto al 2050, concordato da quasi 200 Paesi nel 2015 per limitare il riscaldamento globale a 2 gradi Celsius (3,6 gradi Fahrenheit) rispetto all'epoca preindustriale, è improbabile che venga raggiunto senza grandi cambiamenti politici, come una tassa sul carbonio globale, dicono gli scienziati.

La Fed aveva detto che avrebbe pubblicato i risultati aggregati e anonimi delle sei banche statunitensi sulla loro esposizione al clima entro la fine del 2023, ma non l'ha ancora fatto.

Un portavoce della Fed ha detto che non ha chiesto stime delle perdite potenziali e non pubblicherà alcuna cifra in dollari. Il regolatore aveva inizialmente dichiarato di voler valutare il grado di preparazione delle banche a gestire i rischi climatici e che non avrebbe utilizzato l'esercizio per imporre alcun requisito patrimoniale.

Il Presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato che la banca centrale non cercherà di perseguire cambiamenti di politica per affrontare il cambiamento climatico e dovrà invece attenersi al suo mandato di gestione dei rischi per il sistema bancario.

Ciò contrasta con la Banca Centrale Europea, che promuove attivamente la transizione energetica e che lo scorso settembre ha affermato che ritardarla avrebbe aumentato i rischi di credito per le banche.

IMPATTO DEGLI URAGANI

L'analisi di Citigroup ha anche rilevato che un grave uragano nel Nord-Est degli Stati Uniti potrebbe innescare una perdita di 63,5 milioni di dollari su un portafoglio prestiti di 49 miliardi di dollari in un anno, se le attività non fossero coperte da alcuna assicurazione. L'effetto sull'attività di Citigroup sarebbe "attenuato", si legge nel documento.

Per un uragano nel sud-est degli Stati Uniti, ipotizzando che non ci sia copertura assicurativa, un portafoglio di 15 miliardi di dollari potrebbe subire un colpo di 142 milioni di dollari in 12 mesi. Tale cifra aumenterebbe di 571 milioni di dollari se l'analisi prendesse in considerazione le inondazioni croniche, si legge nel documento.

La concessione di prestiti in regioni e settori diversi aiuta una grande banca, come Citigroup, a limitare l'impatto degli eventi meteorologici estremi sul suo portafoglio prestiti, ha dichiarato Clifford Rossi, ex responsabile del rischio dei prestiti al consumo di Citigroup, ora professore di economia all'Università del Maryland.

JPMorgan Chase, la più grande banca statunitense, ha dichiarato nel suo rapporto sul clima 2023 che la diffusione geografica, la breve durata dei prestiti e l'assicurazione hanno ammortizzato il suo portafoglio di credito al consumo dai rischi climatici, per cui "le perdite finanziarie dovute a eventi meteorologici gravi non sono state rilevanti per l'azienda".

La Fed ha elaborato le istruzioni per l'esercizio sul rischio climatico basandosi sul lavoro svolto dal Gruppo intergovernativo di esperti sul cambiamento climatico delle Nazioni Unite e dal Network for Greening the Financial System, una coalizione di banche centrali e autorità di regolamentazione che si occupa di questo tema.

Sarah Bloom Raskin, ex governatore del consiglio della Fed e ora docente di legge alla Duke University, ha affermato che l'esercizio non si spinge abbastanza in là, perché non avrebbe alcuna influenza sulle richieste di regolamentazione delle banche.

"Questo è l'equivalente dell'assicurazione alle banche da parte della Fed che i risultati sarebbero stati... stracciati, sepolti e cancellati da qualsiasi uso", ha detto.